Rychlý průvodce základy investování

Základy investování jsou jednoduché a většinou stačí jen používat zdravý rozum. U pravidelných investic je dobré dodržovat určitá pravidla a navíc akcie, podílové fondy a dluhopisy nejsou až tak složité na pochopení.

Čeští brokeři pro pravidelné investování

  • Burzy ČR, USA a Německa
  • Investiční certifikáty, warranty, komodity
  • Dluhopisy a ETF
  • Obchodování na burzách v ČR, USA a ve světě
  • Certifikáty, warranty, ETF a komodity
  • Výukové materiály

Jak a proč začít investovat

Investice komukoli umožňují zbohatnout.

Protože peníze opravdu dělají peníze – čím více máme investováno, tím vyšší jsou pak naše zisky. Jenže s nimi máme špatné zkušenosti nebo o nich máme špatný obrázek. Nicméně pravidelné investování je jedna z mála použitelných cest, jak se zabezpečit na důchod, zaplatit dětem budoucí vzdělání nebo si splnit vlastní sny.

Pravidla investování

Vše má svá pravidla. U investování to jsou sice spíše doporučení, ale i tak je skvělé se řídit zdravým rozumem.

Investuji jen do toho, čemu rozumím

Když budu pracovat v energetice, mám o ní alespoň základní znalosti. Lépe by se mi pak vybíralo z akcií plynařů, elektráren, distributorů i těžařů. Protože mám alespoň tušení, jestli se firmě daří dobře, nebo jde sama o sobě do ztráty.

A také ne všechny způsoby investování si jsou rovny. Můžu znát první poslední o dluhopisech, ale opce nebo forwardy (jsou to hrozně znějící slova, pozn.) by mě časem bez základních znalostí zničily.

„Investuji tedy jen do toho, čemu rozumím a co mi je blízké.“

Na krátkou dobu jen bezpečné způsoby

Říká se tomu investiční horizont. Plánujete si začít vybírat peníze až třeba za 20 let. V té chvíli je vyloženě rozumné vybrat hodně agresivní způsob investic.

Proč? Protože i ty nejrizikovější formy investování málokdy za tak dlouhou dobu měly nějakou ztrátu. Akcie rozvíjejících se trhů (jiný název pro země, které se dostávají z chudoby) můžou za jediný rok spadnout i o 70 procent do ztráty. Naproti tomu během dvacetileté doby mají masivnější zisky než všechny ostatní. Některé roky budou lepší, některé horší. Na dlouhé době ale vydělají podstatně více.

Platí to i naopak, a vlastně i ze stejného důvodu. Při investici na tři roky půjdete do nejkonzervativnějších existujících možností. Tyhle formy investic nemají tak velké výkyvy zisků a ztrát, a tak sice vyděláte méně peněz, ale riziko drobné ztráty je pak minimální.

Dodržujte investiční horizont

Tady se ukáže vaše tolerance k riziku i samotné nervy.

Z tohoto důvodu jsou dané zákonem investiční dotazníky. Slouží především pro vaši ochranu, protože můžete tisíckrát vědět, že třicetiletá investice neprodělá, ale při nízké toleranci k riziku vycouváte už při první hospodářské krizi.

Investiční horizont je tu od toho, aby se dodržel. Stále je lepší zvolit méně výnosné možnosti a dodržovat je, než přecenit své nervy a prodat se ztrátou.

Nespekuluj, nespekuluj, nebo se z toho…

Investice znamená něco pořídit s tím, že vám časem bude přinášet vyšší a vyšší hodnotu.

Spekulace na druhé straně je zaměřená jen na čistý zisk. Jsou to krátce trvající obchody, u kterých jen odhadnete možný směr kurzu. Tam jsou už jen dvě možnosti – buď vyděláte, nebo proděláte. Přesně takhle spekulace fungují, je to buď a nebo.

V posledních měsících se nám dostává do podvědomí Bitcoin, Ethereum a další kryptoměny. Můžou být extra ziskové. Nebo můžou druhý den zmizet z povrchu země. Je to buď a nebo.

Akciemi doslova vlastníte malý kousek určité firmy. Čím více se firmě daří, tím je firma bohatší, více lidé ji chce vlastnit a ceny akcií tak rostou. Firmy tu byly dlouho před námi a ještě dlouho budou. Jejich růst bývá stabilní a udržitelný, takže investice do firem bude vždy přínosem. A to ať už pomocí akcií, podílových fondů, indexových akcií (Exchange Traded Funds, ETF), korporátních dluhopisů nebo jiných možností.

Stále to jsou dlouhodobě použitelné možnosti a ne jen jednorázové „hurá akce.“

Rozložte riziko

Diverzifikace je skutečné rozložené rizika. Akcie mohou létat nahoru a dolů, stejně tak dluhopisy a drahé kovy. Když máte investované peníze ve všech těchto třech oblastech, riziko poklesu hodnoty klesá.

Akcie například mohou obrovsky ztrácet. V té samé chvíli ale dost posilují dluhopisy a kovy lehce získávají. Dohromady tak můžete být v lehkém zisku.

Nebo USA zahýbá s daňovými zákony a jejich centrální banka FED zároveň katapultuje vzhůru úrokové sazby. Akcie i dluhopisy letí střemhlav, jenže se v Austrálii našlo nejrozsáhlejší naleziště zlata v historii a investice do drahých kovů vyrovnají všechny ztráty.

Jsou to teoretické ukázky, nicméně na tomhle principu diverzifikace pracuje – sníží se možnost, že by všechny vaše investice začaly ztrácet současně.

Proč bych měl spíše nakupovat v dobách krize?

zaklady-investovaniTeče v ulicích krev? Pak nakupte vše, co se vám dostane pod ruku. Tvrdí ekonomové a analytici, že žijeme v blahobytu a ekonomika vzkvétá? Pak ustupte do pozadí a čekejte, nebo se všeho zbavte.

Jestli vám tohle připadá jako holá šílenost, pak nejste sami. Myslí si to většina lidí, jenže je to asi ten nejdůmyslnější plán/postup/systém, který vám při běhu na dlouhou trať zajistí nejzajímavější výsledky při investování. Jestli nevěříte, pak čtěte dál.

Jediné co potřebujete, je jen se podívat na situaci z jiného úhlu pohledu. Jestliže mám možnost koupit skutečně drahou a kvalitní věc, tak ji raději koupím kdy? Za plnou cenu a hned, nebo si počkám na slevu?

 

Ekonomické krize nejsou nic jiného než situace, kdy se skoro celý trh prodává se slevou. Akcie a fondy ztrácí na hodnotě, a proto je možné je nakoupit na nízkou cenu.

Zároveň úrokové sazby stoupají, aby přivedly alespoň nějaké investory tím, že nabídnou vyšší odměnu za podstupovaný risk. Je to nevýhoda pro ty, kteří si potřebují půjčit, ale také výhoda pro ty, kteří jim tyto peníze poskytnou.

„Nakup nízko, prodej vysoko,“ zní staré heslo obchodníků. Přesto tuto větu většina společnosti pochopila právě naopak. Nakupují, když se ekonomice daří neuvěřitelně dobře (a ceny jsou tudíž na svých maximech), a prodávají, když nastanou doby krize a ceny padají.

Nezkušený investor se nechá zlákat křikem analytiků: „Kupujte, kupujte, ceny jsou vysoko a porostou donekonečna!“ a kroutí se v bolestech až uvidí, jak jeho investice rychle padají a následně je v panice ještě rychleji prodá. Utržil pořádnou ztrátu a je naštvaný na všechny, kteří mu radili investovat do akcií a fondů a vůbec čehokoli.

 

Zkušenější investor má své investice pozastavené (nebo prodané) už v době, kdy všichni křičeli: „Kupujte, kupujte, ceny jsou na maximech a ještě porostou!“ a vidí, že nezkušený investor prodává své portfolio. Tak ho koupí za hubičku. Čeká, zatímco svět panikaří, že se z krize nikdy nevyhrabeme.

O pár let později krize skončí, ceny se vyšplhají na nová maxima a zkušený investor slyší řev a křik finančních analytiků: „Kupujte, krize je za námi a proto zase můžete bezpečně nakupovat! Tohle byl náš nejlepší rok!“

Takový člověk pak promyslí své možnosti, protože další krize je stejně nevyhnutelná jako západ slunce. Buď neudělá nic a počká, nebo rebalancuje svá portfolia (přesune třeba část peněz z dluhopisů do akcií, nebo nějakou část stáhne na spořicí účty) nebo ze klidně zbaví celé části investice, které podle něj už nemá potenciál.

Vím proč, kdy a jak, ale do čeho investovat?

Mezi klasické možnosti investic patří akcie, dluhopisy a podílové fondy. Každá možnost má samozřejmě svá pro i proti, a proto je skoro nutností rozložit peníze do tolika možností, kolika jen půjde. Je tedy rozumné vytvořit si portfolio, které vám bude svým riskem i možným výnosem vyhovovat.

Akcie

Akcie jsou ve své podstatě „malé kousky firmy.“

Koupí akcie si kupujete podíl na fungování a rozhodování společnosti, právo na výplatu případných dividend, můžete se zúčastnit valných shromáždění. Akcie se nakupují na burze prostřednictvím brokera. Ten má právo nakoupit na burze vaším jménem požadované cenné papíry.

Pokud vás vyloženě nebaví prozkoumávat hospodářské výsledovky jednotlivých společností, je lepší si pro investice vybrat podílové fondy, nebo začít pravidelně nakupovat indexové akcie – tzv. ETF jsou na pomezí samotných akcií a podílových fondů – jednou akcií si koupíte část všech akcií v daném oboru.

Indexové akcie – ETF

Výběrem jednotlivých kusů akcií totiž spekulujete na to, že trefíte příští Google nebo Facebook. Řešením je koupit si akcie i několika stovek firem najednou. Třeba koupí jednoho indexu S&P500 si koupíte kus ze všech 500 největších firem na území Spojených států. Samotný index je ale ovšem neskutečně drahý, na začátku prosince 2017 byste za něj dali 57 tisíc korun.

Aby se veřejnosti zpřístupnila možnost do podobných možností investovat, vznikly „indexové akcie.“ Názvy vypadají skoro stejně, ale indexová akcie (ETF, Exchange Traded Fund) je jen jiná forma podílového fondu. Ty jsou zaměřené na kopírování ceny indexů (např. americký S&P500 kopíruje indexová akcie SPY).

Tady to ale nekončí, některá ETF kopírují i obchodní sektory (třeba výkonnost 100 vybraných biotechnologických firem) nebo investičních strategií (akcie vybraných ekologicky se chovajících firem), územních regionů (třeba jen firmy Střední Ameriky) nebo typů trhů (rozvíjející se mladé státy).

 

Tento druh fondů nakoupí vybrané akcie cílených firem ve velkém. Následně vydá své akcie, a protože jich prodá třeba desetkrát tolik, budou mít jen desetinovou cenu. Akcie fondu se pak prodávají a obchodují na burzách stejně jako všechny ostatní.

Díky ETF se dá sestavit i bezúdržbové portfolio. Jedna ze zajímavých možností je koupit třeba indexové akcie pod zkratkami BND, VB, VOO a VXUS na čtvrtiny. Protože pak máte čtvrtinu peněz investovanou v dluhopisovém trhu, další v akciích 500 největších firem, další čtvrtinu v akciích mladých dynamických firem a poslední ve výběru zajímavých firem z celého světa. Na takové portfolio se stačí podívat jednou ročně, je diverzifikované dobrým způsobem a u brokera se dá zařídit i pravidelné automatizované nakupování.

Co víc si přát? Stále to ale nemusí být pro každého, a proto existují podílové fondy tak, jak je běžně známe.

Podílové fondy

Ne každý se ale chce pouštět sám do studia investic, a pro toho jsou vhodné podílové profilové fondy, které nabízí většina bank a pojišťoven. Investice jsou možná obvykle od 500 korun měsíčně, takže jsou vhodné pro pravidelné měsíční investování. Nemají za cíl být nejlepší možností na trhu, jsou spíše jen velmi pohodlné pro všechny strany –  jak pro investora, tak i pro prodejce.

Investor nemusí rozumět investicím, protože za něj všechno obstarává správce fondu. Podílový fond je navíc tvořen tím způsobem, že většinou neinvestuje přímo do akcií nebo dluhopisů, ale skutečně do toho jednoho fondu. Na výběr obvykle bývají možnosti podle jejich typu složení, rizika a výnosu. Nejčastěji jsou v podobě konzervativního, vyváženého a dynamického fondu.

  • Konzervativní fond investuje zpravidla jen do dluhopisů a dluhopisových fondů. Mívá nejnižší výnosy, ale také v dobách, kdy se nedaří, neklesá tolik na hodnotě. Je to dobrá a stabilní možnost pro všechny, kteří nemají rádi riziko, nebo chtějí investovat jen pár let.
  • Dynamický fond se skládá převážně z akcií a akciových fondů. Výkyvy tu bývají na denním pořádku, ale také v dlouhodobém horizontu (což je kdekoli od 8 do 30 let) přináší nejvyšší možný zisk.
  • Vyvážený fond v sobě kombinuje dluhopisy i akcie. Dosahuje výnosu i risku někde mezi konzervativním a dynamickým fondem. Je to taková klasická zlatá střední cesta.

Není potřeba rozumět investování a po výběru vhodného fondu si lze jednoduše nastavit trvalý příkaz v bance. Po splnění určitých podmínek také nemusíte řešit daně.

Investování do podílových fondů je tak zlatá střední cesta pro většinu lidí.

Nevýhodou je pro některé to, že nerozhodujete do čeho se bude investovat a také to, že výnosy jsou „relativně průměrné.“ Stále jsou ale lepší stabilně tři, čtyři procenta čistého zisku ročně zcela bez práce, než neinvestovat vůbec.

Uzavřené fondy (Closed-End Funds)

Tyto fondy na svém počátku vydají omezený počet podílových listů, za který nakoupí dluhopisy, nemovitosti, cizí dluhy, dividendové akcie nebo jakákoli jiná aktiva, která přináší pravidelný zisk. To jim umožňuje pravidelně (měsíčně, čtvrtletně) vyplácet dividendy všem, kteří vlastní akcie toho fondu.

Zajímavostí je, že tyto fondy se dají nakoupit i s výraznou slevou, pokud je v trhu nerovnoměrná nabídka s poptávkou. Díky tomu, že fond má omezený počet akcií a majetek je už jednou nakoupený, celková hodnota tohoto majetku (Net Asset Value – NAV) může být jak vyšší, tak i nižší oproti současné ceně. V praxi to někdy vypadá i tak, že rozdíl může právě v dobách krize činit i přes 30% – tedy jedna akcie fondu stojí $3, ale skutečná hodnota majetku je v přepočtu na akcii klidně $4.2 – a akcie fondu tedy kupujete s pořádnou slevou.

Uzavřené fondy se ovšem hůře nakupují. Moc lidí je nezná a tak po nich není taková poptávka. Čili nemají takovou likviditu, abyste mohli kdykoli nakoupit nebo prodat větší množství. Stále to je ale dost zajímavý investiční produkt.

Investiční certifikáty

Investiční certifikát je závazek vydavatele tohoto certifikátu, že od vás kdykoli certifikát vykoupí zpátky za cenu, která je dána na trhu. Banka například vydá certifikát na index EUROSTOXX a je její povinností koupit od vás certifikát zpátky, jakmile jí zadáte příkaz.

Pokud jste tedy koupili investiční certifikát na index v ceně 3000 dolarů a hodnota indexu se po půl roce pohybuje na 3200 – můžete se rozhodnout prodat ho se ziskem a banka váš certifikát musí vykoupit.

Za zmínku pro běžného investora stojí tři druhy investičních certifikátů:

  • indexový certifikát – tento cenný papír kopíruje cenu daného indexu (německý DAX, evropský EUROSTOXX, americký DJIA a S&P a podobné).
  • basket certifikát – podobně jako indexový certifikát kopíruje celý sektor (nebo jeho část), případně je složený v určitého souboru nějak zaměřených akcií.
  • garantovaný certifikát – tento zajímavý produkt garantuje vrácení alespoň investované částky ke dni splatnosti. Buď na jeho konci trochu vyděláte, nebo i v době nejhorší krize vůbec nic neztratíte.

Závěrem

My Češi se investicí zbytečně bojíme. Z dob privatizace máme špatné zkušenosti a hrozné vzpomínky. Bez pravidelného investování ale ještě nikdo nevybudoval pořádné bohatství.

Na investicích opravdu není nic složitého. Stačí dodržovat pár doporučení a v dnešní době jde i plně zautomatizovat.

Nikdy není pozdě na nový start a nový začátek. Investovat proto můžete začít už dnes.