Kötvény

A kötvények olyan értékpapírok, amelyeket adott vállalkozásoktól, vagy magától az államtól tudunk megvásárolni, és kamatoztatni tudjuk ezek által a pénzünket.

A kötvény egy értékpapír típus, amely hitelviszony szerint működik. Ha egy cégtől, vagy az államtól kötvényt vásárolunk, akkor a fizetett összegre kamatot kapunk.

Ez azt jelenti, hogy tulajdonképpen mi kölcsönt adunk az adott intézménynek, tehát mi leszünk a hitelező, a cég pedig az adós, aki nekünk kamatostól visszafizeti az összeget.

Pont úgy működik, mint a hitel: a teljes összeget odaadjuk az adós számára, az adós szervezet pedig az előre meghatározott futamidő alatt rendszeresen kamatot fizet erre, majd a kamatozás után egy összegben, vagy rendre visszafizeti a tőlünk kapott pénzt.

Kötvény hozama

kötvény hozamaA kötvényben az a jó, hogy minden esetben jól jövünk ki belőle, hiszen garantáltan hozamot termelünk a kapott kamat miatt. Ez az összeg nem különösen sok, viszont lassan, de biztosan olyan pénzösszeghez juthatunk, amiért igazából semmit nem kell tegyünk.

A hozam változhat annak a fügvényében, hogy melyik cégtől vásárolunk kötvényt. Abban az esetben, ha kockázatosabb cégről van szó, akkor az ügyfelek általában magasabb kamatot kérnek, hiszen nagyobb az esély arra, hogy a cég csődbe megy, vagy nem tudja fizetni majd a tartozását. Ez nem meglepő, hiszen magasabb kockázattal mindig többet lehet keresni, bármiről legyen szó.

Kötvények esetén mindenki meg tudja találni a neki való opciót: számos cég közül lehet választani, viszont, ha biztosra akarunk menni, akkor az államtól is vásárolhatunk kötvényeket, így biztos, hogy visszakapjuk a pénzünket, hiszen az állam nem tud csődbe menni ilyen értelemben. A kötvény tulajdonképpen a részvényeknek egy biztonságosabb változata.

A kötvények változatai

Mint hitelekből, a kötvényekből is több fajta van, amik különböző feltételekkel rendelkeznek. Általában a kamatozás, illetve a fizetés alapján szoktuk csoportosítani őket.

Zéró-kupon kötvény

A kötvények általában rendszeres kamatot fizetnek, azonban létezik zéró-kupon kötvény is.

Ez a kötvénytípus úgy működik, hogy a kötvényt olcsóbb, leszázalékolt áron vásároljuk meg, így a futamidő végén, amikor visszakapjuk a pénzt, a teljes kötvényösszeget kapjuk vissza.

Például: megvásárolunk egy kötvényt 95%-os áron, a futamidő végén pedig 100%-ot kapunk vissza.

Változó, vagy fix kamatozású kötvény

A hitelekkel megegyezően, a kötvények között is létezik változó, illetve fix kamatozású.

Fix kamatozású kötvény esetén magától értetődő, hogy a futamidő alatt a kamatidő nem változik, hanem ugyanannyi százalék marad egész végig, mint amennyi a szerződésben is szerepel.

Változó kamatozás esetén a kamatozást befolyásolhatják más tényezők is. Ilyen lehet például az infláció, vagy a bankközi kamatláb mértéke. Ha az adott évben nő az infláció, akkor a növekedés mértékét hozzáadják az alapkamathoz, így a kamatszázalék is nagyobb lesz.

Struktúrált kötvény

Ezt a kötvényfajtát csak azoknak ajánlott választani, akik teljes mértékben tisztában vannak a pénzügyekkel. Általában az árváltozásuk mindig egy mögöttes terméktől függ, így folyton változik a kamatozás is.

Ha mégis ilyen kötvényfajtát szeretnél választani, akkor teljes mértékben tisztában kell lenned a termék tulajdonságaival, illetve kockázataival, hiszen csak így lehet ésszerűen dönteni. Nagyon könnyen át tudják verni a szerződésben azt, aki nem tapasztalt.

A kötvények esetében az sem mindegy, hogy ki bocsátja ki, hiszen számos különböző vállalattípus létezik, ezért kibocsátás szerint is osztályozhatjuk őket.

Létezik:

  • állami kibocsátású kötvény (államkötvény vagy kincstárjegy)
  • banki kötvény (ide tartozik a jelzálogbanki jelzáloglevél is)
  • közintézmény által kibocsátott kötvény (ilyen például az önkörmányzat)
  • vállalat által kibocsátott kötvény

Kibocsátás szerint vannak olyan kötvények, amik mindenki számára elérhetőek, viszont vannak olyanok is, amelyek feltételekhez vannak kötve, így csak a megfelelő személyek vásárolhatják meg.

A kötvények között a kamatfizetés is szokott különbözni. A legnépszerűbb a futamidő közbeni kamatozás, amelynél az intézet évente, félévente, vagy negyedévente fizeti a kamatot. Ez az időpont a szerződésben előre meg van határozva. Van olyan kötvény is, ahol a kamatot a futamidő végén fizetik ki, a kötvény árával együtt.

A kötvények kockázatai

A többi befektetéshez hasonlóan, a kötvények sem teljesen kockázatmentesek. A legnagyobb kockázat természetesen az, hogy a vállalat, amelytől a kötvényt vásároltuk fizetésképtelenné válik. Ez leggyakrabban úgy következik be, hogy teljes csődöt jelent az adott cég, ilyenkor pedig egyértelműen nem tudja kifizetni a tartozásait.

Ha egy cég csődbe megy, akkor értékesítésre kerül a cég tulajdona, és ebből a pénzből szokták általában finanszírozni a cég tartozásait. Ez viszont soha nem garantált.

Ez a legnagyobb kockázat, amelyet kötvény vásárlás során vállalunk.

Erre az esetre nem érvényes a befektetővédelem (BEVA), illetve senki nem vállal felelősséget a veszteségedre. Ha nem így történne, akkor könnyen vissza lehetne élni a kötvényekkel.

1.   Kockázat piaci téren

A piac is könnyen befolyásolhatja a kötvények hozamát. Ha a jegybanki alapkamat értéke változik, például megnő, akkor nagy valószínűséggel lecsökken az árfolyam, így a kötvények árfolyama is.

Változó kamatozású kötvények esetén ez a kockázat alacsonyabb, a fix kamatozású kötvényeket viszont nagyobb mértékben befolyásolja.

2.   Kockázat likvidálás esetén

Ha a kötvényünket a futamidő lejárta előtt szeretnénk értékesíteni, akkor csak veszteséggel tudjuk eladni. A kötvényeket érdemes mindig a lejárati idő végéig megtartani, mert csak akkor lesz nyereséges az üzlet.

Az is megtörténhet, hogy olyan kicsi cég kötvényét vásároljuk meg, amelyre egy vevő sem fog akadni.

3.   Kockázat deziva típusú kötvény esetén

Abban az esetben, ha deviza alapú kötvényt (azaz nem forintos, hanem például eurós kötvényt) választunk, akkor a kamatot is a deviza szerint kapjuk.

Ezazt jelenti, hogy euró alapú kötvény esetén a kamatot is euróban kapjuk. Ha változik az árfolyam, például a forint megerősödik, akkor az euróban meghatározott összeg forintban kevesebbet fog érni.

A kötvény értéke

A kötvény ugyanolyan értékpapír, mint a többi.

Ez azt jelenti, hogy lehetőségünk van bármikor értékesíteni, illetve mástól is vásárolhatunk kötvényeket, még a futamidejük alatt is.

A kötvény kibocsátásakor mindig kap egy névértéket. Ezt az értéket adjuk kölcsön a vállalatnak, vagyis ezen az áron vásárolhatjuk meg az értékpapírt.

A futamidő során a vállalat kamatot fog nekünk fizetni, és a lejártakor pedig megkapjuk a névértékével megegyező összeget is. Előfordulhat olyan eset is, hogy az értékpapír névértékét több összegben, a futamidő során kapjuk meg.

A kötvények értéke viszont nagy mértékben függ a kötvény árfolyamától, és a névértéke nem egyezik meg a forgalmi árral.

A zéró-kupon kötvényre ez nem érvényes, mivel ehhez névérték alatti áron juthatunk hozzá, és a futamidő végén kapjuk meg a névértékét.

Összefoglalás

A kötvények olyan értékpapírok, amelyeket adott vállalkozásoktól, vagy magától az államtól tudunk megvásárolni.

Ilyenkor tulajdonképpen tartozni fog nekünk az adott szervezet, erre pedig plusz kamatot fog fizetni, így a futamidő végén többet kapunk vissza, mint amennyit fizettük.

Egy nagyon egyszerű és előnyös megtakarítási módszer. Egy tökéletes befektetés bárki számára, hiszen a kockázat minimális, és a profit szinte garantált.

Lépj kapcsolatba a Financer.com-mal

Kövess minket a Facebookon

Financer adatvédelmi beállítások

A Financer.com használatával Ön elfogadja az Általános Szerződési Feltételeket és az adatvédelmi szabályzatot. A sütik használatával elemezzük és követjük nyomon a weboldalunk használatát, szolgáltatásaink javítása érdekében. Bizonyos sütik használatához az Ön engedélyére van szükség, annak érdekében, hogy ezeket az adatokat összegyűjthessük. Bármikor megtekintheti az általunk használt harmadik féltől származó szolgáltatások listáját, és bármikor visszavonhatja engedélyét a Süti beállítás menüpontban.

Facebook Marketing

A SEO Solutions Ltd. (mi), a weboldal szolgáltatójaként a Facebook-Pixel használatával népszerűsítjük weboldalunkat és szolgáltatásainkat a Facebook használók számára, és nyomon követjük ezeket a marketing kampányokat. Ezek az adatok névtelenek számunkra és kizárólag statisztikai célokra szolgálnak. A Facebook képes a Facebook Pixelről összegyűjtött adatokat összekapcsolni Facebook profiljával (név, e-mail stb.), és felhasználhatja saját hirdetési céljaira. Megtekintheti és módosíthatja a Facebook által összegyűjtött adatokat a Facebook adatvédelmi beállításait használva.