Obligācijas

Vai esat jebkad apsvēris domu kļūt par investoru? Investīcijas obligācijas ir viens no investīciju veidiem. Bet kas būtu jāzina par obligācijām, pirms ieguldāt savus finanšu līdzekļus? Lasiet par to vairāk šajā rakstā.

Investīciju platformas

Izvēlēts 682 reizes
  • Iespējamā peļņa līdz pat 14% gadā
  • 0% komisijas maksa investoriem
  • Pieejama Autoinvest funkcija
  • Kopumā investēti vairāk nekā 65, 525 681, 83 eiro
Izvēlēts 1  590 reizes
  • Kopā finansēts līdz 17. decembrim € 98 801 063
  • Vidējais depozīta apjoms € 4444
  • Vidējā procentu likme 10,9%
  • Reģistrētie investori 6952
Izvēlēts 1  838 reizes
  • Kopā izsniegti aizdevumi € 1 255 032 243
  • Vidējā neto gada atdeve investoriem 11,62%
  • Kopējais otrreizējā tirgū pārdoto investīciju apjoms € 54 884 927
  • Investēšana, izmantojot Mintos, ir pilnīgi bez maksas.

Svarīgi

Uzmanību! Šī ir finanšu produktu reklāma. Lūdzu, ņemiet vērā, lai izvairītos no kavējuma un citām papildu izmaksām. jums ir jāatmaksā aizdevums laikus. Katrs aizdevums ir nopietnas finanšu saistības. Rūpīgi apsveriet savu lēmumu, pārskatiet aizdevuma līguma noteikumus un konsultējieties ar ekspertiem.

obligacijas

Cik no mums ir domājuši kļūt par investoru kādu dienu? Mūsdienās ir iespējams ieguldīt naudu dažāda veida investīcijās, tostarp arī obligācijās. Obligācijas ir mērena riska pakāpes investīciju veids.

Obligācija uzņēmējdarbībā ir parāda vērtspapīrs, ar kuru tās emitants apsolās obligācijas īpašniekam atmaksāt tās pilno vērtību un procentu likmi (kuponu) noteiktā vēlākā datumā, ko sauc par dzēšanas termiņu. Obligācijai var tikt pievienoti arī citi nosacījumi, kā piemēram, emitents var apsolīties piegādāt obligācijas īpašniekam noteiktu informāciju.

Zemāk mēs apskatīsim kādi ir obligāciju galvenie riski.

Procentu likmju risks un obligāciju cenas

Procentu likmēm un obligāciju cenām ir pretēja attiecība; samazinoties procentu likmēm, obligāciju tirdzniecības cena tirgū parasti pieaug. Un otrādi, kad procentu likmes pieaug, obligāciju cenai ir tendence samazināties.

Tas notiek tāpēc, ka tad, kad procentu likmes samazinās, ieguldītāji cenšas iegūt vai “bloķēt” augstākās likmes. Lai to paveiktu, tiek piesaistitas esošās obligācijas, kas maksā augstāku procentu likmi nekā dominējošā tirgus likme. Šis pieprasījuma pieaugums nozīmē obligāciju cenas pieaugumu.

No otras puses, ja dominējošā procentu likme palielināsies, ieguldītāji dabiski samazinātu obligācijas, kas maksā zemākas procentu likmes un tas pazeminatu obligāciju cenas.

Apskatīsim piemēru:

Piemērs – procentu likmes un obligāciju cena

Ieguldītājam pieder obligācija, kas tiek pārdota par nominālvērtību un kam ir 4% ienesīgums. Pieņemsim, ka dominējošā tirgus procentu likme palielinās līdz 5%. Kas notiks? Ieguldītāji vēlēsies pārdot 4% obligācijas par labu obligācijām, kas atgriežas 5% apmērā, kas savukārt padara 4% obligāciju cenu zemāku par nominālvērtību.

Atkārtota ieguldījuma risks un obligācijas

Vēl viens drauds, ar ko obligāciju ieguldītāji saskaras, ir re-investīciju jeb atkārtotu investīciju risks , kas ir risks, ka atkārtoti jāiegulda ieņēmumi par zemāku likmi, nekā fondi iepriekš nopelnīts. Viens no galvenajiem veidiem, kā šis risks parādās, ir tas, kad procentu likmes laika gaitā samazinās un emitenti izmanto obligācijas.

Pieprasāmā funkcija ļauj emitentam atpirkt obligāciju pirms termiņa. Rezultātā obligāciju turētājs saņem sākotnējo maksājumu, kas bieži vien ir nedaudz augstāks par nominālvērtību.

Tomēr obligācijas negatīvie faktori ir tādi, ka ieguldītājam pēc tam tiek atstāta “naudas kaudze”, ko ieguldītājs nevarēs atkārtoti ieguldīt par līdzvērtīgu likmi, šādi re-investīciju risks var būtiski negatīvi ietekmēt indivīda ieguldījumu atdevi laika gaitā.

Aktīvie obligāciju ieguldītāji var mēģināt mazināt savu ieguldījumu portfeļos esošo reinvestīciju risku, pakāpeniski sadalot savus atšķirīgo obligāciju atgūšanas datumus. Tas ierobežo iespēju, ka daudzas obligācijas tiks zaudētas uzreiz.

Inflācijas risks un obligāciju ilgums

Ja ieguldītājs iegādājas obligāciju, viņš būtībā apņemas saņemt fiksētu vai mainīgu atdeves likmi obligācijas darbības laikā vai vismaz tik ilgi, kamēr tas tiek turēts.

Bet kas notiek, ja dzīves dārdzība un inflācija ievērojami palielinās, straujāk nekā ienākumi no ieguldījumiem? Kad tas notiek, ieguldītāji redz, ka viņu pirktspēja samazinās un faktiski ieguldījums kļūst par negatīvu atdevi.

Citiem vārdiem sakot, pieņemsim, ka investors iegūst 3% ienesīguma likmi par obligāciju. Ja pēc obligāciju nopirkšanas inflācija palielinās līdz 4%, ieguldītāja faktiskā peļņa (pirktspējas samazināšanās dēļ) ir -1%.

Kredītu un parādu risks

Ja ieguldītājs iegādājas obligāciju, viņš faktiski pērk parāda apliecību. Vienkārši sakot, tā ir aizņemta nauda, kas uzņēmumam ir jāatmaksā laika gaitā ar procentiem. Daudzi ieguldītāji neapzinās, ka korporatīvās obligācijas maksātnespējas gadījumā, nedod nekādu garantiju no valsts, tās ir atkarīgas no uzņēmuma spējas atmaksāt šo parādu.

Ieguldītājiem jāapsver varbūtība par maksātnespējas iestāšanos un jāizvērtē šo risku, pieņemot lēmumu. Kā viens no veidiem, kā analizēt saistību neizpildes iespēju ir: nosakot uzņēmuma pozīcijas. Daudzi analītķi un ieguldītāji pirms ieguldījuma uzšākšanas izpēta konkurēta uzņēmuma maksātspēju, nosaka tā naudas plūsmu un ienākumu apmēru, un pēc tam salīdzina šo informāciju ar aizdevuma izdevumiem. Visbiežāk, jo lielāki ir ienākumi un stabilāka ir naudas plūsma, jo drošāks būs ieguldījums, ja tas proporcionāli atbilst aizdevumam.

Ja uzņēmuma kredītreitings ir zems vai kāda iemesla dēļ tiek apšaubīta tā maksātspēja, bankas un kredītiestādes ņems šo informāciju vērā, pieprasot augstāku procentu likmi nākotnes kredītiem. Tas var nelabvēlīgi ietekmēt uzņēmuma spēju apmierināt pašreizējo obligāciju turētāju investīcijas.

Obligāciju likviditātes risks

Pastāv risks, ka ieguldītājs var nespēt ātri pārdot savas korporatīvās obligācijas, jo tirgus ir ar zemu pirktspēju un pārdošanas tirgus daļu.

Zema pirkšanas procentu likme konkrētā obligāciju emisijā var izraisīt ievērojamu cenu svārstīgumu un negatīvi ietekmēt obligāciju turētāja kopējo peļņu (pēc pārdošanas). Līdzīgi kā krājumi, kas tiek tirgoti, jūs varētu būt spiesti uzņemties daudz zemāku cenu, nekā gaidīts, lai pārdotu savu pozīciju obligācijā.

Lai arīobligācijas var šķist lielisks investīciju veids, ir svarīgi, ka pieņemat pārdomātu lēmumu!

Autors Lāsma Berga

Finanšu pakalpojumu speciāliste & FinTech entuziaste, kas dalās ar padomiem par to kā ietaupīt, investēt un uzlabot savas personīgās finanses.

Dalīties