ETF Platformos (2024):
Pasirinkta 2049 kartus- Galimybė kopijuoti geriausių investuotojų veiksmus realiu laiku.
- Intuityvus platformos išdėstymas.
- Itin žinoma bei saugi platforma.
Pasirinkta 59 kartus- 1 000 000+ instrumentų
- 2.5% grąža už nepanaudotas lėšas
- Virš 1 500 skirtingų ETF
- Marža - vos 12% metinės palūkanos
Pasirinkta 93 kartus- Rinkitės tarp daugiau nei 8 000 instrumentų
- Galimybė investuoti į kriptovaliutas!
- Rinkų Įvairovė: Forex, ETC, IDX, Akcijos, ETFs, Kripto
- Investuokite nuo 1€, prekiaukite vos nuo 25€
Kaip matyta
ETF Fondai - Kas Tai?
- ETF (angl. Exchange-Traded-Funds) - biržoje prekiaujami fondai.
ETF yra fondai, sudaryti iš daugybės Akcijų ar kito turto, bei paskirstyti į Fondų Vienetus. Isigiję vos vieną fondo vienetą, investuosite į šimtus (ar tūkstančius) akcijų.
Pagrindinis skirtumas tarp ETF ir Investicinių Fondų yra tas, jog ETF vienetais yra prekiaujama biržoje - visai kaip Akcijomis.
Priklausomai nuo pasirinkto ETF, jūs galite investuoti į bet kokio tipo turtą: populiariausi yra Akcijų ETF, Obligacijų ETF, bei Žaliavų ETF.
Kaip uždirbama su ETF?
Į ETF vienetus investuojama taip pat, kaip ir į kitus vertybinius popierius (pvz. Akcijas). Įsigytus fondo vienetus galite saugoti ilgą laiką, arba jais prekiauti trumpais terminais.
Iš tiesų, patyrę prekiautojai iš ETF uždirba naudodami svertą, ETF CFD's, ETF Futures, ETF Options.
Pirkdami ETF vienetus, galite gauti grąžos 3 būdais:
- Grąža iš Kapitalo Prieaugio
- Grąža iš Rinkos Nuosmukio (atvirkštiniai ETF)
- Grąža iš Dividendų
ETF: Trys Uždarbio Būdai
Investuodami į ETF, investuojate į pamatinį fondo turtą (pvz. Akcijas). Jei tikite, jog tam tikras turto tipas įgaus vertės, galite įsigyti atitinkamo tipo ETF vienetų bei uždirbti iš kapitalo prieaugio.
Pavyzdžiui - Invesco QQQ Trust ETF, sekantis NASDAQ-100 indeksą. Šio ETF dešimtmečio vidutinė metinė grąža siekė net 17.92%.
Jei manote, jog rinka smuks, jūs galite uždirbti iš atvirkštinių ETF (angl. Inverse ETF) - šie vienetai naudoja derivatyvus (kaip Futures) tam, jog būtų uždirbama iš rinkos susitraukimo.
Pavyzdžiui - Atvirkštinis S&P 500 ETF. Jei S&P 500 indeksas nukristų 3%, tai atvirkštinis S&P 500 ETF pakils 3%.
Jei norite stabilios grąžos, jūs taip pat galite investuoti į ETF vienetus, mokančius dividendus - šias lėšas galima pasiimti kaip grąžą arba reinvestuoti.
Pavyzdžiui - Vanguard International High Dividend Yield ETF (VYMI), vidutiniškai mokėjęs 4.53% grąžos iš dividendų.
ETF investavimas - kokią platformą rinktis?
Norėdami investuoti į ETF (ar kitus vertybinius popierius), tai padaryti galite per brokerį / vertybinių popierių platformą. Yra svarbu išsirinkti tinkamą brokerį - nuo pasirinkimo priklauso tiek mokėtini mokesčiai, tiek investavimo patirtis.
Šiame puslapyje mes atrinkome 3 populiarius brokerius investavimui į ETF - palyginsime pagrindines sąlygas, kaip ir aptarsime kiekvienos platformos privalumus ir trūkumus.
Mūsų Top 3 platformos:
Platformų Sąlygų Palyginimas
| Platforma | eToro | Trading 212 | Freedom24 |
|---|---|---|---|
| Logo | |  | |
| Įkūrimo Metai | 2007 | 2004 | 2008 |
| Viso instrumentų | 3 000+ | 7 000+ | 1 000 000+ |
| Rinkos | Akcijos ETF Forex Indeksai Žaliavos | Akcijos ETF Forex Indeksai Žaliavos Crypto | Akcijos, ETF Savings-D |
| Derivatyvai |  | | |
| Platforma Reguliuojama? | | | |
| Reguliuojančios Institucijos | FCA, CySEC, DNB, AMF, MFSA | FCA, FSC, CySEC | CySEC, BaFin, SEC |
| Narių Kapitalo Draudimas | Iki 1 000 000€ | iki 1 000 000€ | iki 20 000€ |
| Komisiniai Mokesčiai | 0% | 0% | 0.008-0.02€ už vienetą + 1.2-2€ už sandorį |
| Įnešimas / Išėmimas | 0 / 5$ | 0 / 0 | 0 / 7€ |
| Minimalus Įnešimas | 200€ Paskesni - 50€ | 10€ | 0.01€ |
| Minimalus CFD Sandoris | 1 000$ | 10€ |  |
| Marža | iki 1:100 | iki 1:30 | Priklauso nuo rizikos |
| Socialinis Investavimas | | | |
| Brokerio Puslapis | eToro | Trading 212 | Freedom24 |
1. eToro
- Patikimas brokeris (25 000 000 narių)
- Prekybos Kopijavimas (Copy-Trader)
- Jokių komisinių Akcijoms & ETFs
- 100 000$ virtualių lėšų mokymuisi
eToro yra viena žinomiausių platformų, su kuria galite investuoti tiek į ETF, tiek į Akcijas, Žaliavas, Forex bei kitas rinkas.
Įkurta 2007 metais, ši platforma pelnė investuotojų pasitikėjimą visame pasaulyje bei turi virš 25 Milijonų narių. Mus maloniai nustebino siūlomi pažangūs prekiavimo įrankiai, bei ypatingai patogi išmanioji programėlė.
Jokių Komisinių
Iš tiesų, eToro yra itin geras pasirinkimas investavimui į ETF - brokeris netaiko komisinių mokesčių (Akcijoms ir ETF), tad ilgainiui galite ženkliai sutaupyti.
Be to, eToro taip pat siūlo ir ,,CopyTrader" funkciją - įrankį, kuriuo galėsite automatiškai kopijuoti pasirinkto eksperto veiksmus. Ši funkcija yra itin svarbi tiems, kurie neturi daug patirties, tačiau nori išvengti pradedančiųjų daromų klaidų.
Pirmas Įnašas - 200€
Pagrindinis eToro ,,trūkumas" - kiek aukštesnis pirmasis įnašas. Minimalus pirmasis įnašas Lietuvos investuotojams siekia 200€, o paskesni - 50€. Taip pat, įnešimams bankiniu pavedimu taikoma minimali 500€ suma.
Nors šis limitas yra kiek didesnis nei kitų platformų, svarbu įvertinti, jog dar visai neseniai minimalus pirmas įnašas eToro platformoje siekė 1000$, tad brokeris sumažino limitą net 5 kartus (iki 200$/€).
eToro: Privalumai & Trūkumai
Privalumai
- Platus Pasirinkimas - virš 3 000 instrumentų
- CopyTrader - galimybė kopijuoti patyrusius prekiautojus
- Socialinis Investavimas - galimybė tartis su kitais investuotojais
- Jokių komisinių ETF vienetams - galimybė sutaupyti
- Gerai žinoma ir patikima platforma
Trūkumai
- Pirmasis įnašas turi siekti bent 200€
- Fiksuotas 5$ išsiėmimo mokestis
2. Trading212
- ETF, Akcijos, bei įvairūs CFDs
- Nemokamas kapitalo draudimas iki 1 000 000€
- Jokių komisinių mokesčių
- Socialinis investavimas
- Išskaidytos akcijos - nuo 1€
Trading212 - brokeris, galintis pasiūlyti išskirtinai geras sąlygas tiems, kuriuos domina ETF fondai (ETF investavimas).
Žinoma, jūs galite investuoti ne tik į ETF - su Trading212 taip pat galima investuoti į Akcijas, bei įvairias CFD rinkas (Akcijų CFD, Forex CFD, Indeksų CFD, Žaliavų CFD, Crypto CFD).
Jokių Komisinių
Kaip ir eToro platforma, Trading212 netaiko jokių komisinių mokesčių. Tai yra ženklus privalumas tiems, kurie dažnai atlieka sandorius bei nori sumokėti mažiau mokesčių.
Svarbu ir tai, jog Trading212 netaiko išsiėmimo mokesčio. Jei lėšas išsiimate reguliariai, naudodami Trading212 sutaupysite ir virš 100€ per metus.
Palyginimui, eToro kiekvieną išsiėmimą apmokestina 5$, o Freedom24 - net 7€ mokesčiu.
Svertiniai ETF
Dar vienas Trading212 privalumas - galimybė prekiauti ETF su svertu (iki 1:5). Tai yra svarbus įrankis prekiautojams, norintiems uždirbti iš trumpalaikių rinkos svyravimų.
Primename, jog sverto naudojimas padidina tiek potencialią grąžą, tiek praradimus.
Išmanus Portfelio Valdymas
Galiausiai, svarbu paminėti ir išmanųjį portfelio valdymą, kurį siūlo Trading212. Su Trading212 galite sudaryti savo portfelio ,,pyragą", bei paprastai valdyti, kokią šio portfelio dalį turėtų sudaryti vienas ar kitas instrumentas (procentais).
Platforma taip pat turi automatinį investavimą bei išskaidytas akcijas - šie pažangūs įrankiai leidžia investuoti vos nuo 1€, itin gerai optimizuoti visą savo portfelį bei investavimo procesą.
Trading212: Privalumai & Trūkumai
Privalumai
- Nėra komisinių mokesčių
- Lėšų išsiėmimas - nemokamas
- Minimalus įnešimas - tik 10€
- Itin patogi išmanioji programėlė
- Automatinio Investavimo įrankis
Trūkumai
- Nėra Ateities Kontraktų (Futures)
- Taikomas užsienio valiutų mokestis iki 0.50% (CFDs)
- Nėra dalies pažengusiems skirtų įrankių
3. Freedom24
- Net virš 1 000 000 instrumentų
- Nėra jokio minimalaus įnašo reikalavimo
- 2.5% grąža už nepanaudotas lėšas
- Apdovanojimus pelnę analitiniai įrankiai
Freedom24 - vertybinių popierių brokeris, suteikiantis prieigą prie daugiau nei 1 Milijono investicinių instrumentų.
Įkurta 2008 metais, Freedom24 turi daugiau nei 15 metų patirties, bei siūlo tiek investuoti į ETF bei Akcijas, tiek naudotis marža žemomis palūkanomis (12% per metus, arba ~0.03% per dieną).
Grąža už sąskaitos likutį
Freedom24 yra geras pasirinkimas tiems, kurie nori optimizuoti savo lėšų panaudojimą - brokeris jums mokės grąžą už nepanaudotas lėšas - 2.5% per metus. Palūkanos yra išmokamos kasdien.
Pavyzdžiui, jei jūs į sąskaitą įnešite 10 000€, bet nusipirksite ETF vienetų tik už 6000€, sąskaitoje likę 4 000€ jums atneš po 100€ grąžos per metus.
Ši taupomoji sąskaita, vadinama D-account, veikia automatiškai bei yra nemokama.
Plati ETF pasiūla
Freedom24 į mūsų atrinktų brokerių sąrašą taip pat įtraukėme ir dėl plačios ETF pasiūlos.
Platforma ne tik siūlo rinktis iš 40 000 skirtingų akcijų, bet ir suteikia prieigą prie 1 500 skirtingų ETF fondų. Toks platus pasirinkimas puikiai patenkins poreikius tų, kuriuos domina mažiau žinomi ETF fondai.
Marža - geromis sąlygomis
Galiausiai, Freedom24 taip pat suteikia galimybę prekiauti su svertu geromis sąlygomis.
Freedom24 taikomos palūkanos svertui siekia tik 12% per metus, arba ~0.033% per dieną. Nors Freedom24 taiko komisinius mokesčius, likę žemesni įkainiai daliai investuotojų gali būti itin naudingi.
Freedom24: Privalumai & Trūkumai
Privalumai
- Už nepanaudotas lėšas - mokama grąža
- Jokių limitų mokesčių įnešimui ar išsiėmimui
- Virš 1 Milijono instrumentų
- Platformos profesionalai suteikia įžvalgų
- Itin gerai žinoma ir patikima platforma
Trūkumai
- Taikomas 7€ išsiėmimo mokestis
- Taikomi komisiniai mokesčiai
- Pirkimas kortele apmokestintas 2.5%
- Nėra išskaidytų akcijų, kaip Trading212
Kaip įsigyti ETF vienetų?
Įsigyti ETF fondų vienetų yra paprasta - turint paskyrą brokerio puslapyje, tai padaryti galima vos keliais spustelėjimais.
Žemiau pateikiame trumpą gidą, kaip galite pradėti investuoti į ETF fondus jau šiandien.
Pirmas žingsnis - išsirinkti jums tinkamą platformą. Šiame puslapyje pateikėme 3 gerus pasirinkimus investavimui į ETF - palyginkite platformų sąlygas, bei apsilankykite norimo brokerio puslapyje.
Sekantis žingsnis - prisiregistruoti pasirinktoje platformoje. Tam užteks bazinių duomenų - Vardo ir Pavardės, el. pašto, bei telefono numerio.
Sukūrus paskyrą, jums reikės patvirtinti savo tapatybę. Tai yra paprastas procesas - sekite platformoje nurodytus žingsnius, bei įkelkite savo asmenukę ir asmens dokumento nuotrauką.
Galiausiai, jums reiks įnešti lėšų - tai padaryti galima tiek bankiniu pavedimu, tiek mokėjimo kortele. Įvertinkite, jog kortelėms gali būti taikomas 2.5% mokestis.
Galiausiai, paieškoje raskite jus dominantį ETF fondą, bei pasirinkite, kiek vienetų norite įsigyti - patvirtinus sandorį, jūsų vertybiniai popieriai sąskaitą pasieks nedelsiant. Sėkmės!
Kodėl verta investuoti į ETF?
ETF vienetai - itin svarbi kiekvieno investuotojo portfelio dalis. Dėl savo veikimo principo, ETF fondai yra laikomi žemos rizikos investicija. Dėl šios priežasties ETF yra svarbus įrankis norint diversifikuoti bei valdyti savo portfelio riziką.
Be to ETF fondai yra valdomi pasyviai - tai reiškia, jog investavimo kaštai yra žemesni nei tradicinių investicinių fondų.
Štai kodėl verta investuoti į ETF:
- Įsigiję vos vieną ETF vienetą, investuosite į šimtus ar tūkstančius vertybinių popierių.
- ETF kaštai žemesni nei aktyviai valdomų fondų.
- ETF apima įvairias rinkas - Akcijas, Žaliavas, Obligacijas, kt.
- ETF vienetus galima bet kada parduoti.
- Dalis ETF fondų moka dividendus.
ETF - privalumai bei trūkumai
Palyginkime ETF privalumus kartu su trūkumais. Tiesa ta, jog nėra ,,tobulo" investicinio instrumento, tad svarbu įvertinti visus instrumento aspektus - tiek teigiamus, tiek neigiamus.
ETF Privalumai
- Gera diversifikacija
- Žemesni Mokesčiai už aktyviai valdomus fondus
- Automatinis dividendų reinvestavimas
- Galimybė investuoti į visas rinkas
- Galimybę vienetais prekiauti biržoje
ETF Trūkumai
- Dividendai - kiek žemesni
- Skirti sekti indeksą, bet ne jį aplenkti
- Kartais - prastas likvidumas
ETF Platformos (2024):
Pasirinkta 2049 kartus- Galimybė kopijuoti geriausių investuotojų veiksmus realiu laiku.
- Intuityvus platformos išdėstymas.
- Itin žinoma bei saugi platforma.
Pasirinkta 59 kartus- 1 000 000+ instrumentų
- 2.5% grąža už nepanaudotas lėšas
- Virš 1 500 skirtingų ETF
- Marža - vos 12% metinės palūkanos
Pasirinkta 93 kartus- Rinkitės tarp daugiau nei 8 000 instrumentų
- Galimybė investuoti į kriptovaliutas!
- Rinkų Įvairovė: Forex, ETC, IDX, Akcijos, ETFs, Kripto
- Investuokite nuo 1€, prekiaukite vos nuo 25€
ETF Fondai - Žinių Bazė
Kas yra ETF?
ETF yra Biržoje Prekiaujami Fondai (Exchange Traded Funds).
Šių fondų veikimo principas yra panašus, kaip ir Investicinių Fondų - ETF yra sudaryti iš šimtų (ar tūkstančių) skirtingų aktyvų. Tai reiškia, jog investuodami į ETF fondo vienetą, jūs iškart investuosite į šimtus aktyvų.
Tai leidžia geriau diversifikuoti portfelį, kaip ir suteikia prieigą prie didžiųjų įmonių akcijų, kurioms įsigyti įprastai būtų reikalingas didelis kapitalas.
Kuo ETF skiriasi nuo Investicinių Fondų?
Pagrindiniai skirtumai tarp ETF ir Investicinių Fondų:
- Vienetų prekyba
- Valdymas
- Indekso sekimas
Vienetų Prekyba. Pagrindinis skirtumas tarp ETF ir Investicinių Fondų yra tas, jog ETF galima prekiauti visai kaip akcijomis - jūs bet kada galite įsigyti ETF vienetų biržoje, kaip ir juos parduoti.
Investicinių Fondų kainos yra fiksuojamos kartą per dieną, kas neleidžia ,,išlošti" iš dieną vykstančių svyravimų.
Valdymas. Dažniausiai, ETF yra valdomi pasyviai, o Investiciniai Fondai - aktyviai. Tai reiškia, jog ETF bus taikomi ženkliai mažesni mokesčiai, nei Investicinių Fondų atveju.
Indekso Sekimas. Dažniausiai, ETF yra skirti sekti indeksą, bet ne jį aplenkti. Palyginus, dalis Investicinių Fondų naudodami aktyvų valdymą stengiasi aplenkti indeksą ir atnešti didesnės grąžos.
Kokie yra ETF Fondų tipai?
Yra daug skirtingų ETF fondų tipų - investuoti su ETF fondų vienetais galima beveik į bet kokią rinką.
Žemiau pateikiame pagrindinius ETF Fondų tipus:
Akcijų ETF
Akcijų ETF fondai seka tam tikrą akcijų rinką. Pavyzdžiui - SPDR S&P 500 ETF fondas, kuris seka gerai žinomą S&P 500 indeksą.
Šio tipo fondai leidžia investuoti į pasirinkto indekso akcijas bei gerai diversifikuoti portfelį. Svarbu atminti, jog ETF siekia sekti indeksą, bet ne jį aplenkti.
Obligacijų ETF
Obligacijų ETF fondai yra sudaryti iš... Obligacijų. Pavyzdžiui - Vanguard Total Bond Market ETF, kuris siekia sekti ,,Bloomberg U.S. Aggregate Float Adjusted" indekso rezultatus.
Obligacijų ETF moka žemesnę grąžą, tačiau tuo pačiu yra ženkliai mažiau rizikingi.
Industrijos ETF
Šio tipo ETF yra koncentruoti ties tam tikros industrijos bendrovių akcijomis. Pavyzdžiui - Technologijų Bendrovių Industrija, Medicinos Bendrovių Industrija, Auto Industrijos Bendrovės ir t.t.
Pavyzdžiui, iShares U.S. Technology ETF - šis fondas apima tokius technologijų gigantus, kaip Apple (17.27%), Microsoft (16.68%), Alphabet (Google), NVIDIA, Meta (Facebook) ir pan.
Žaliavų ETF
Žaliavų ETF fondai investuoja į tam tikras žaliavas, kaip Nafta, Auksas, Platina, Gamtinės Dujos, Grūdai ir kt.
Vienas populiariausių žaliavų ETF - SPDR Gold Trust GLD, kuris investuoja į auksą. Šis ETF fondas turi turto net už $54.34 Milijardo.
Svertiniai ETF
Šie ETF suteikia prieigą prie maržos - t.y. investiciniai rezultatai dauginasi. Pavyzdžiui, ETF su 1:2 marža padvigubina pamatinio turto rezultatus.
Tokio ETF pavyzdys - Proshares Ultra S&P 500 (SSO), kuris suteikia 2x svertą S&P 500 indekso rezultatams. Svarbu pabrėžti, jog svertiniai ETF padidina ne tik potencialią grąžą, bet ir riziką - dėl to investuoti vertėtų atsargiai.
Valiutos ETF
Kai kurie fondai koncentruojasi vien ties tam tikra valiuta. Įdomu tai, jog šie ETF gali investuoti ne tik į tradicines fiat valiutas, bet ir į Kriptovaliutas.
Valiutos ETF pavyzdys - ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), kuris koncentruojasi ties BitCoin kriptovaliuta. Nors tokio ETF rizika yra aukšta (dėl kripto turto), rezultatai gali nustebinti - šiuo metu BITO fondo YTD (Year-to-date) rezultatai siekia net 54%.
Atvirkštiniai ETF
Atvirkštiniai ETF naudoja įvairius derivatyvus (kaip Futures) tam, jog suteiktų atvirkštinius rezultatus sekamiems indeksams.
Paprastai tariant, atvirkštiniai ETF yra skirti norint uždirbti iš rinkos susitraukimo.
Pavyzdžiui - ProShares Short QQQ, kuris suteikia atvirkštinius rezultatus nei NASDAQ-100 indeksas. Jei NASDAQ indeksas kristų 5%, tai ProShares Short QQQ pakiltų 5%.
Svertiniai ETF - ar verta investuoti?
Svertiniai ETF turi savų privalumų, tačiau nėra skirti pradedantiesiems investuotojams.
Dėl savo veikimo principo, Svertiniai ETF padidina tiek potencialią grąžą, tiek potencialius praradimus. Dėl šios priežasties svertiniai ETF dažniausiai nėra skirti ilgalaikiam investavimui.
Prieš investuodami į Svertinį ETF, įsitikinkite, jog suprantate riziką, kurią teks prisiimti, bei investuojate tik tomis lėšomis, kurias galite sau leisti prarasti.
Kiek lėšų reikia investavimui į ETF?
Vienas svarbiausių ETF privalumų yra tas, jog nusipirkę tokio fondo vienetų, jūs galite investuoti į šimtus/tūkstančius akcijų, net turėdami nedidelį kapitalą.
Pirkdami ETF vienetus vertybinių popierių platformose (kaip eToro, Trading212 ar Freedom24), jūs galite pradėti investuoti vos su 10 - 100€.
Tai suteikia galimybę išbandyti šį investavimo įrankį net nerizikuojant didesne savo kapitalo dalimi - susipažinę su ETF specifika, galėsite skirti didesnę pinigų sumą.
Ar ETF investavimas - rizikingas?
Visas investavimas yra susijęs su tam tikra rizika - skiriasi tik rizikos lygis.
Laimei, ETF fondai dažniausiai yra siejami su žemesne rizika. Taip yra dėl geros diversifikacijos - pirkdami fondo vienetą, investuosite į šimtus aktyvų.
Dėl šios priežasties ETF fondams yra būdingas mažesnis nepastovumas - jie yra atsparesni mažesniems rinkos svyravimams.
Žinoma, daliai ETF yra būdinga aukštesnė rizika - tai yra svertiniai ETF, atvirkštiniai ETF, bei kriptovaliutų ETF. Dėl šios priežasties patariame gerai išsidomėti dominančio ETF specifika ir rizikingumu, ir tik po to investuoti.
Kaip išsirinkti ETF?
ETF pasirinkimas stipriai priklauso nuo jums priimtinos rizikos, investavimo strategijos bei portfelio sudėties.
Prieš renkantis ETF, patariame pasikonsultuoti su savo finansų ekspertu-patarėju.
Aspektai, į kuriuos svarbu atsižvelgti:
- Pamatinis aktyvas.
Atsižvelkite, į kokią rinką investuosite, pirkdami norimo ETF vienetus. Pasverkite, ar ši rinka turi perspektyvų, bei ar turite pakankamai žinių šiame sektoriuje. - Valdymas.
Pasidomėkite, ar ETF yra valdomas aktyviai, ar pasyviai - įvertinkite susijusius valdymo mokesčius. - Svertas.
Įvertinkite, ar netyčia neinvestuosite į Svertinį ETF - tai yra aukštesnės rizikos investicija, į kurią reiktų žiūrėti atsargiai. - Jūsų portfelis.
Taip pat svarbu įvertinti ir savo portfelio sandarą bei tai, koks ETF geriausiai diversifikuotų portfelį.
