WIKI

Titluri de stat Tezaur

Titlurile de stat sunt considerate de către toți experții financiari drept unele dintre cele mai sigure plasamente pe care le poți realiza.

Cu ajutorul acestor produse, statul emitent se împrumută, practic, de la populație, pentru un interval de timp și cu o dobândă bine stabilite în prospectul de emisiune.

Și Guvernul României a lansat încă din 2020 un program masiv de mărire a bugetului prin intermediul unor astfel de titluri de stat, program care continuă și în ziua de astăzi.

Cei ce achiziționează astfel de produse vor primi anual dobânda aferentă sumei investite, iar la maturitate, fie ea 1, 3 sau 5 ani, vor primi pe lângă ultima dobândă și plata valorii nominale.

Vom reface acest articol de fiecare dată când au loc emisiuni noi, ca tu să ai informațiile complete cu privire la disponibilitatea plasamentelor de acest gen din România.

UPDATE: Titluri de stat emise de către Ministerul Finanțelor în Iunie 2022

Ministerul Finanțelor Publice a anunțat că, începând de joi, 2 iunie 2022, va emite o nouă serie de titluri de stat:

Titluri de stat Tezaur

Titlurile de stat Tezaur din iunie vor fi puse exclusiv la dispoziția persoanelor fizice, iar emiterea lor va continua, se pare, pe tot parcursul anului.

    Prospectul emisiunii Tezaur*

  • Maturitate 1 an, rata anuală a dobânzii de 7.20 %

  • Maturitate 3 ani, rata anuală a dobânzii de 7.80 %

* Valoarea minimă a unei subscrieri este de 1 leu, perioada de subscriere este cuprinsă între 02 și 28 iunie 2022.

** Titlurile de stat Tezaur pot fi achiziționate din orice sucursală a Trezoreriei Statului sau a Poștei Române (doar până pe data de 27 în mediul urban sau 26 în zonele rurale).

*** Mai nou, putem achiziționa titluri de stat 2022 și online. Pentru această subscriere termenul limită este 28 iuinie și poți vedea aici care este procesul pe care trebuie să îl urmezi.

Toate veniturile, indiferent de maturitate și emisiune sunt neimpozitabile.

Pentru cumpărarea de astfel de titluri de stat sunt eligibile toate persoanele fizice cu vârsta mai mare de 18 ani la momentul la care fac achiziția.

Detalii suplimentare

titluri de stat

Cei care se decid că vor să investească în titluri de stat trebuie să știe că au posibilitatea, dacă se răzgândesc imediat după data efectuării achiziției, să anuleze subscrierea.

Însă lucrul acesta nu este posibil decât în perioada de subscriere, adică până pe data de 28 iunie pentru titlurile Tezaur.

Ulterior, toate achizițiile sunt irevocabile, iar pentru recuperarea banilor cei în cauză vor trebui să aștepte ducerea la bun sfârșit a perioadei prevăzute în prospectul emisiunilor.

Este bine de știut și că, în cazul nefericit în care survine decesul investitorului, dreptul de proprietate asupra titlurilor va reveni automat moștenitorilor legali ai acestuia.

Totul despre titluri de stat

Titlurile de stat reprezintă unul dintre cele mai populare tipuri de plasamente realizate de către investitorii conservatori de la noi din țară.

Acesta este și motivul pentru care ne dorim ca în partea a doua a articolului, după prezentarea update-urilor cu privire la emisiunile de titluri de stat care sunt active în momentul în care ne vizitezi pagina, să prezentăm mai multe detalii generale despre aceste instrumente.

Așadar, fără alte cuvinte de introducere, să începem prezentarea noastră.

Ce sunt titlurile de stat

Conform Ministerului Finanțelor, definiția titlurilor de stat ar fi următoarea:

Titlurile de Stat reprezintă instrumente financiare prin care un stat atestă datoria publică a entității emitente, în cazul României, Ministerul Finanțelor Publice.

Altfel spus, titlurile de stat, cunoscute și ca obligațiuni de stat, reprezintă un instrument prin care noi, persoanele de rând, împrumutăm bani statului, pe o perioadă de timp bine determinată.

Statul se folosește de sumele respective pentru a-și acoperi deficitului bugetar, iar în schimb ne plătești o dobândă anuală, neimpozitabilă.

Numai anul trecut mai bine de 114.000 români au ales să investească în titluri de stat 2021, reușind să aducă la bugetul țării peste 5 miliarde lei, un record de la lansarea programului Tezaur.

Tipuri de titluri de stat

Aceste instrumente se încadrează în două mari categorii: titluri de stat pe termen scurt și pe termen lung (și mediu).

Titlurile de stat pe termen scurt

Titlurile de stat pe termen scurt, au maturitatea mai mică de un an și reprezintă certificate de trezorerie cu discount.

Practic, tu ca investitor le cumperi la un preț mai mic decât prețul nominal, pe o perioadă scurtă de timp, urmând ca la final să primești valoarea nominală.

Diferența dintre cele două valori reprezintă câștigul tău, care, în acest caz, nu va fi mai mare de un punct procentual cel mai probabil.

Titluri de stat pe termen lung și mediu

Reprezintă obligațiunile ce au perioada de maturitate mai mare de 1 an și care se poate întinde până la 10 sau chiar 15 ani, cu toate că majoritatea nu vor depăși 60 luni.

Acestea se vând la valoarea nominală și, în funcție de emisiune, dobânda anuală va fi achitată fie la data scadentă a investiției, fie din an în an.

Avantajele titlurilor de stat

Dezavantajele și riscurile titlurilor de stat

  • Randamentele nu sunt unele excelente

    Oricând vorbim de investiții, un lucru este cert: randamentul este direct proporțional cu riscul asumat.

    Ori cum titlurile de stat sunt niște plasamente considerate foarte sigure, îți poți imagina că și randamentul final nu va fi unul excelent.

    De multe ori, sumele câștigate nu vor depăși valoarea inflației.

  • Lipsa de lichiditate

    Dacă titlurile de stat Fidelis pot fi tranzacționate prin intermediul BVB, cele Tezaur nu sunt transferabile.

    Singura variantă de a vinde astfel de plasamente este să te înțelegi în privat cu o persoană care să îți cumpere titlurile, acțiune pe care nu o recomandăm, sau să ceri răscumpărarea de la Trezorerie, caz în care pierzi dobânda cumulată.

    Titlurile Tezaur pot fi transferate doar în situația în care deținătorul de drept a decedat și doar moștenitorilor legali.

  • Riscul ratei dobânzii

    Acest risc depinde foarte mult de valoarea dobânzii de referință. Spre exemplu, dacă ai investit bani în titluri de stat la o dobândă anuală de 3 %, iar inflația crește în anii următori, BNR va fi obligată să mărească dobânda de referință.

    Asta înseamnă că noile emisiuni de titluri de stat vor avea dobânzi anuale mai mari față de ale tale, ceea ce se traduce, inevitabil, printr-o pierdere financiară pentru tine.

    Este drept că și vice-versa este adevărată. Când inflația scade, dobânda de referință este redusă, iar investițiile tale valorează mai mult decât noile emisiuni. Un bun exemplu în acest sens sunt Titlurile de Stat Centenar din 2018, care ofereau randamente și de 5 %.

  • Riscul de credit

    Cu cât o țară este mai stabilă din punct de vedere economic și social, riscul de neplată a datoriilor scade. Asta înseamnă că sunt atractivi pentru creditori, întrucât riscul asumat de către aceștia este foarte mic.

    Ca atare, și dobânzile oferite pentru titluri de stat vor fi unele mici sau chiar negative – vezi ce s-a întâmplat în Germania în anul 2015.

    Pe de altă parte, țările emergente, cum este și cazul României, vin cu un risc mai mare de neplată și, în consecință, și dobânzile pentru titluri de stat vor fi mai mari.

Întrebări și răspunsuri despre titluri de stat

De unde cumpăr titluri de stat?

Titlurile de stat pot fi achiziționate în două moduri, după cum urmează:

  • Cele Tezaur pot fi cumpărate de la orice sucursală fizică a Poștei Române, de la orice sediu teritorial al Trezoreriei sau, mai nou, online

Titluri de stat ce sunt?

Titlurile de stat reprezintă un instrument prin care noi, persoanele de rând, împrumutăm bani statului, pe o perioadă de timp bine determinată. Statul se folosește de bani, în schimbul unei dobânzi anuale plătite către noi.

Când se mai emit titluri de stat?

În momentul de față, cele mai noi emisiuni de titluri de stat sunt cele Tezaur aferente lunii februarie 2022, care pot fi achiziționate până pe data de 25 ale lunii.

Cine vinde titluri de stat?

Titlurile de stat sunt puse la dispoziția populației de către Guvernul României prin Ministerul Finanțelor Publice.

Cât costă titlurile de stat?

Valoarea nominală a titlurilor de stat este următoarea:

  • 1 leu pentru emisiunea Tezaur
  • 100 lei sau 100 eur pentru emisiunea Fidelis

Sumar

titluri de stat tezaur

Titlurile de stat sunt unele dintre cele mai sigure investiții pe care le poți alege.

Este drept că randamentele cu care vin nu sunt unele excelente, dar pot reprezenta o adiție bună la portofoliul tău, scăzând riscul general al acestuia.

Plasamentele în aceste instrumente sunt preferate, în general, de persoanele mai în vârstă sau foarte conservative, care nu vor să își riște prea mult fondurile deținute.

Pe de altă parte, dacă apetitul tău pentru risc este ceva mai mare, acțiunile sau criptomonedele vor oferi dobânzi anuale net superioare titlurilor de stat.

Dacă vrei și tu să deții în portofoliu Bitcoin, Ethereum sau să te poți numi acționar al Amazon sau Tesla, tot ce trebuie să faci este să apeși butonul de mai jos și să îți creezi gratuit un cont pe eToro.

Începe să investești cu eToro

eToro
  • Costuri 0 la crearea unui cont demo
  • Fără comisioane lunare, taxe de depunere, de realizare sau de lichidare a unui plasament
  • Ai posibilitatea de a copia portofoliile unor investitori de succes
  • Trebuie să depui 200 $ pentru a putea realiza plasamente reale
eToro
CFD-urile sunt complexe și există un risc ridicat la tranzacționarea cu CFD-uri. 68 % din conturile investitorilor eToro pierd bani atunci când tranzacționează CFD-uri. Înainte de a tranzacționa, luați în considerare dacă înțelegeți cum funcționează CFD

DISCLAIMER: Financer.com nu oferă sfaturi despre plasamente, ci doar dorește să expună date cât mai obiectiv, urmând ca investitorii să fie cei care decid cum își gestionează finanțele proprii.

Consideri că acest articol a fost util?

  • 18 persoane din 19 au considerat articolul util

    Andrei este managerul general al Financer România. Expert în finanțe personale, pasionat de investiții și fan al domeniului FinTech, și-a dezvoltat în ultimii ani o carieră în marketing-ul digital. Prin cele peste 200 postări de pe site, dorește să ofere sfaturi tuturor cititorilor, astfel încât aceștia să poată deveni independenți din punct de vedere financiar cât mai repede .

    Share pe
    Read IconVizualizări: 115913
    Utimul update iunie 1, 2022

    raul_zan
    Buna ziua, Felicitari pentru structura informatilor. Ceea ce nu gasesc usor pe internet si poate ma puteti ajuta cu un raspuns : ce se intampla cu titlurile de stat in cazul in care statul Roman intra in incapacitate de plata ?
    Răspuns
      AndreiAutor
      Bună ziua și mulțumim pentru mesaj. Ei bine, acesta este singurul risc pe care cineva și-l asumă atunci când investește în titluri de stat - ca respectiva țară să intre în incapacitate de plată, caz în care titlurile respective pot rămâne nerăscumpărate. Dar sincer vă spun că nu văd ca așa ceva să se întâmple cu vreo țară din Uniunea Europeană, cu atât mai puțin cu România, care tot raportează de la an la an creșteri economice.
    alex_a
    Buna ziua. Daca uau titluri fidelis de 10 000 lei si vreau sa vand de 5000 lei, cum se procedeaza? Am inteles ca doar acestea pot fi vandute/rascumparate sub termenul de scadenta. De asemenea ar fi util un ghid pt achizitionarea online(am facut cont la m finante dar este slab explicat procedeul)
    Răspuns
      AndreiAutor
      Bună ziua și mulțumim pentru mesaj. Titlurile Fidelis pot fi tranzacționate pe Bursa de Valori București, dar mare atenție, toate emisiunile în derulare tranzacționate la BVB sunt, în momentul de față, sub valoarea nominală. Deci nu se poate face speculă cu ele. Vedeți mai multe detalii aici. În ceea ce privește procedeul de achiziționare online de Titluri, chiar mi-ați dat o idee foarte bună, mulțumesc. La următoare emisiune cred că voi achiziționa online și voi detalia în acest articol care sunt pașii ce trebuie efectuați de către cei ce doresc să facă acest lucru. Sincer, acum, nici eu nu îi știu și da, informațiile de pe mfinante nu sunt chiar cele mai bune. Dar mă voi informa și voi veni cu un răspuns luna viitoare.
      alex_a
      Ms pt informatii. Succes cu ghidul!
    ioan_rogojan
    Buna ziua, Poate o ruda sa cumpere titluri de stat in numele meu, ea fiind logata in SPV, sau la trezoreri sau posta se pot cumpara titluri de stat si prin alta metoda decat cash?
    Răspuns
      AndreiAutor
      Bună ziua, nu știu ce să vă zic, dar nu cred că poate altcineva să sumpere titluri de stat în numele dumneavoastră online. Aici găsiți un ghid complet care ne explică ce pași trebuie urmați pentru a putea cumpăra astfel de produse online https://mfinante.gov.ro/web/trezor/ghid-tezaur-online.
    tintoi_claudiu
    Bună ziua, o altă întrebare ar fii, această sumă depusă(in contul trezoreriei prima data) apoi investită în titluri de stat, trebuie declarată in declarația anuală de venit că persoană fizică, e supusă controlului de fisc,? Daca este declarată că fii supusă impozitării?! Va mulțumesc!!
    Răspuns
      AndreiAutor
      Bună ziua, tilturile de stat sunt neimpozitabile, așa că nu trebuie declarate sumele câștigate în urma lor.
    BT
    BERCHIU TRAIAN
    Buna ziua, Daca la scadenta, titlurile Fidelis tranzactionate la Bursa se lichideaza automat, si la ce valoare, la valoarea nominala sau la valoarea existenta la data scadentei. Va multumesc,
    Răspuns
      AndreiAutor
      Bună ziua și mulțumim pentru mesaj. Sincer, nu știu ce să vă răspund, întrucât nu am găsit informația pe nicăieri și nici nu am utilizat astfel de instrumente.
    tintoi_claudiu
    Bună ziua, vin cu o întrebare, ce se întâmplă cu titlurile de stat, după perioada de maturitate, daca perioada e pe 1 3 sau 5 ani , și a expirat, banii investiți îi primesc înapoi de la stat sau vor fii niste titluri de stat, care ce voi face cu ele?!
    Răspuns
      AndreiAutor
      Bună ziua și mulțumim pentru mesaj. După perioada de maturitate, banii îi primiți înapoi împreună cu dobânda acumulată. Mai departe este strict alegerea dumneavoastră ce faceți cu ei. Dacă doriți îi puteți reinvesti, dacă nu, nu.
    lidia_tanasescu
    Buna ziua, credeți în că se mai emit titluri de stat anul acesta sau in viitorul apropiat?
    Răspuns
      AndreiAutor
      Bună ziua. Anul acesta mai are 10 zile și deja sunt emise titlurile de stat pentru luna decembrie. Pentru anul următor, încă nu știu ce să vă spun. Nu a fost anunțat nimic, dar tind să cred că se va continua cu aceste împrumuturi la bugetul de stat.
    VC
    Velcea Corina Diana
    Buna ziua, am unitati de fond investite in obligatiuni la B. Transilvania. As vrea sa le rascumpar si sa le investesc in Titlurile Tezaur. Cred ca e mai avantajos, asa, dupa ce am citit cate ceva despre titlurile de stat. Ma intereseaza insa, cum fac ? Scot banii efectiv fizic, din B Transilvania, si merg cu sacosa la Trezorerie sau la Posta, sau se poate face tranzactia si in cont bancar ? Multumesc.
    Răspuns
      AndreiAutor
      Bună ziua și mulțumim pentru mesaj. În primul rând, așa cum spuneați, trebuie să vindeți unitățile de fond, operațiune care poate fi efectuată și online, de pe aplicația de mobil, cred. În ceea ce privește achiziția de titluri de stat, începând cu data de 08 decembrie, acestea pot fi achiziționate și online. Vedeți mai multe detalii aici - https://mfinante.gov.ro/web/trezor/ghid-tezaur-online.
    vlad_ulimansky
    Felicitari pentru articolul reusit! Veniturile obtinute din titlurile de stat Fidelis sunt si ele neimpozitabile? Daca nu, care este tax rate-ul pentru acestea? Multumesc anticipat!
    Răspuns
      AndreiAutor
      Mulțumim pentru cuvintele frumoase. Da, și titlurile de stat Fidelis, precum și cele Tezaur sunt neimpozitabile.
    bilan_lucian
    Bună seara. As avea și eu o mica nelămurire la aceste titluri de stat pe termen mediu(3ani) și lung(5ani) Doband se va oferi anual la data scadență al fiecărui an? Ori se acumulează an de an....si la final se primește și dobanda și bani investiți. As fi foarte interesat de aceste investii și nu știu aceast mic detaliu. Deoarece as cumpără și as prefera să-mi primesc dobanda anual. Se poate asa?
    Răspuns
      AndreiAutor
      Bună ziua și mulțumim pentru mesaj, Din păcate, pentru titlurile de stat, dobânzile sunt achitate la data maturizării. Adică, după cei 3 sau 5 ani veți primi înapoi atât banii investiți, cât și dobânda anuală aferentă perioadei contractuale x anii pe care s-a desfășurat contractul. Nu sunt un produs care să acumuleze dobândă compusă, adică să se adauge dobânda după fiecare an la suma investită și apoi inclusiv acea dobândă să acumuleze, la rândul ei, dobândă.
      neculai_isac
      Dl Andrei la trezorerie mi-a comunicat că anual pot să ridic dobânda iar în ultimu contract încheiat sunt specificate data când pot ridica dobânda. Se poate într-adevăr să ridici dobânda la data maturizării depozitului dar nu se capitalizează dobânda, așa că eu merg pe varianta de a folosi această dobândă anul.
        AndreiAutor
        Da, aveți dreptate. Dobânda se achită anual. Scrie și în prospectul de emisiune al titlurilor. Am greșit eu
      daniela_melneciuc
      Bună seara. Din ce am citit eu în acest articol, dobânda la titlurle de stat în euro ar fi 1,8℅/ an pentru perioada de 5 ani... Sigur nu e o greșeală?
        AndreiAutor
        Bună seara. Nu, nu este niciun fel de greșeală. Puteți vedea și acest link pentru confirmare https://www.bcr.ro/ro/persoane-fizice/economisire-si-investire/investitii/programul-fidelis.
      daniela_melneciuc
      K. Multumesc
    neculai_isac
    Buna seara. Sunt penionar și am strâns niște bani pentru... zile negre. Vă rog să-mi recomandați o modalitate legală de păstrare cu un beneficiu bun și cu riscuri minime. În prezent am investit în titluri de stat a căror dobândă este oarecum bună față de ce oferă majoritatea băncilor. Am investit și în ,, Simfonia" cumpărând unități de fond la BRD. Nepricepandu-mă la activitatea bancară cred că nu a fost o alegere bună deoarece după doi ani mergând să mă interesez de randamentul acumulat am fost informat că randamentul este în scădere, că ar fi fost foarte bun în urmă cu câteva luni. Vă mulțumesc.
    Răspuns
      AndreiAutor
      Bună ziua și mulțumim pentru mesaj, Ați acționat bine investind în produsele amintite. Din păcate, dată fiind valoarea inflației din prezent, vă veți trezi, cel mai probabil, la final de perioadă investiținoală că mai mult a fost erodată valoarea banilor decât ați câștigat din dobânda cumulată. Însă instrumente mai sigure nu există, astfel că, cea mai conservativă abordare mi-e teamă că este dată tot de titlurile de stat.
      neculai_isac
      Mulțumesc frumos.
    nelu_donea
    Vad ca se spune că titlurile de stat emise de Min. Finanțelor in cadrul programului tezaur sunt garantate integral de stat. Va rog sa-mi precizați si mie ce act normativ garantează aceste titluri de stat. Va multumesc !
    Răspuns
      AndreiAutor
      Bună ziua, chiar pe site-ul Ministerului Finanțelor există un ghid al investitorului, în care, la capitolul 3 scrie acest lucru: https://www.mfinante.gov.ro/static/10/Mfp/Ghidulinvestitoruluititluridestatiunie2019.pdf.
    yasmin_jaber
    Exista cumva o limita maxima de titluri de stat ce pot fi cumparate?
    Răspuns
      AndreiAutor
      Bună ziua și mulțumim pentru comentariu. Din datele oficiale privind emisiunile, nu se dau decât sumele minime ce pot fi investite, și anume 1 leu. Nu ni se spune nimic despre sume maxime. Așa că nu cred să existe o limită superioară, cu toate că unele emisiuni mai vechi avea o astfel de limită setată la 100.000 eur.
      mihaela_dogaru
      Buna ziua ,va rog sa ma lamuriti și le mine la o suma de 60000ron daca cumpar titluri de stat cu dobanda de 7%pe un an ,cata dobanda iau ?ca nu cred ca e asa de simplu..adică o sa iau 4200ron.?multumesc
        AndreiAutor
        Bună ziua și mulțumim pentru mesaj. Ei bine, fix atât de simplu este. La o sumă de 60.000 lei, depusă pe un an de zile, veți fi primit la final suma de 4320 lei (dobânda este de 7.2 % pe an). Dacă alegeți varianta pe 3 ani, veți avea o dobândă anuală de 4680 lei (dobânda este de 7.8 %), plătibilă anual. Rezultă un câștig de 14040 lei pe cei trei ani.