WIKI

Titluri de stat Tezaur

UPDATE: Titluri de stat emise de către Ministerul Finanțelor în Decembrie 2021

Ministerul Finanțelor Publice a anunțat că, începând de luni, 6 decembrie 2021, va emite o nouă serie de titluri de stat:

Titluri de stat Tezaur

Titlurile de stat Tezaur din decembrie vor fi puse exclusiv la dispoziția persoanelor fizice, iar emiterea lor va continua, se pare, pe tot parcursul anului.

    Prospectul emisiunii Tezaur*

  • Maturitate 1 an, rata anuală a dobânzii de 4.25 %

  • Maturitate 3 ani, rata anuală a dobânzii de 4.75 %

  • Maturitate 5 ani, rata anuală a dobânzii de 5.10 %

* Valoarea minimă a unei subscrieri este de 1 leu, perioada de subscriere este cuprinsă între 06 și 20 decembrie 2021.

** Titlurile de stat Tezaur pot fi achiziționate din orice sucursală a Trezoreriei Statului sau a Poștei Române (doar până pe data de 17 în mediul urban sau 16 în zonele rurale)

*** Ca o premieră, începând cu data de 08 decembrie, putem achiziționa titluri de stat și online. Vezi aici care este procesul pe care trebuie să îl urmezi.

Toate veniturile, indiferent de maturitate și emisiune sunt neimpozitabile.

Pentru cumpărarea de astfel de titluri de stat sunt eligibile toate persoanele fizice cu vârsta mai mare de 18 ani la momentul la care fac achiziția.

Titluri de stat Fidelis

Începând cu jumătatea lunii noiembrie 2021, se vor pune la dispoziția populației inclusiv titluri de stat Fidelis.

Emisiunea va începe cu data de 18 noiembrie și va fi valabilă până pe 10 decembrie și oferă produse atât în lei cât și în euro:

    Prospectul emisiunii Fidelis*

  • În lei, maturitate 1 an, rata anuală a dobânzii de 4 %

  • În lei, maturitate 3 ani, rata anuală a dobânzii de 4.6 %

  • În euro, maturitate 5 ani, rata anuală a dobânzii de 1.8 %

* Valoarea minimă a subscrierii este de 100 lei, respectiv 100 euro, iar perioada de subscriere este între 18 noiembrie – 10 decembrie 2021.

** Titlurile de stat Fidelis vor fi listate pe piața reglementată administrată de Bursa de Valori București și vor putea fi achiziționate prin intermediul site-urilor: Ministerului Finanțelor, BVB, BT, BCR și BRD.

La fel ca și în cazul titlurilor Tezaur și cele Fidelis sunt tot neimpozitabile.

Detalii suplimentare

titluri de stat

Cei care se decid că vor să investească în titluri de stat trebuie să știe că au posibilitatea, dacă se răzgândesc imediat după data efectuării achiziției, să anuleze subscrierea.

Însă lucrul acesta nu este posibil decât în perioada de subscriere, adică până pe data de 20 decembrie pentru titlurile Tezaur, respectiv 10 decembrie pentru cele Fidelis.

Ulterior, toate achizițiile sunt irevocabile, iar pentru recuperarea banilor cei în cauză vor trebui să aștepte ducerea la bun sfârșit a perioadei prevăzute în prospectul emisiunilor.

Este bine de știut și că, în cazul nefericit în care survine decesul investitorului, dreptul de proprietate asupra titlurilor va reveni automat moștenitorilor legali ai acestuia.

Totul despre titluri de stat

Titlurile de stat reprezintă unul dintre cele mai populare tipuri de plasamente realizate de către investitorii conservatori de la noi din țară.

Acesta este și motivul pentru care ne dorim ca în partea a doua a articolului, după prezentarea update-urilor cu privire la emisiunile de titluri de stat care sunt active în momentul în care ne vizitezi pagina, să prezentăm mai multe detalii generale despre aceste instrumente.

Așadar, fără alte cuvinte de introducere, să începem prezentarea noastră.

Ce sunt titlurile de stat

Conform Ministerului Finanțelor, definiția titlurilor de stat ar fi următoarea:

Titlurile de Stat reprezintă instrumente financiare prin care un stat atestă datoria publică a entității emitente, în cazul României, Ministerul Finanțelor Publice.

Altfel spus, titlurile de stat, cunoscute și ca obligațiuni de stat, reprezintă un instrument prin care noi, persoanele de rând, împrumutăm bani statului, pe o perioadă de timp bine determinată.

Statul se folosește de sumele respective pentru a-și acoperi deficitului bugetar, iar în schimb ne plătești o dobândă anuală, neimpozitabilă.

Tipuri de titluri de stat

Aceste instrumente se încadrează în două mari categorii: titluri de stat pe termen scurt și pe termen lung (și mediu).

Titlurile de stat pe termen scurt

Titlurile de stat pe termen scurt, au maturitatea mai mică de un an și reprezintă certificate de trezorerie cu discount.

Practic, tu ca investitor le cumperi la un preț mai mic decât prețul nominal, pe o perioadă scurtă de timp, urmând ca la final să primești valoarea nominală.

Diferența dintre cele două valori reprezintă câștigul tău, care, în acest caz, nu va fi mai mare de un punct procentual cel mai probabil.

Titluri de stat pe termen lung și mediu

Reprezintă obligațiunile ce au perioada de maturitate mai mare de 1 an și care se poate întinde până la 10 sau chiar 15 ani, cu toate că majoritatea nu vor depăși 60 luni.

Acestea se vând la valoarea nominală și, în funcție de emisiune, dobânda anuală va fi achitată fie la data scadentă a investiției, fie din an în an.

Avantajele titlurilor de stat

Dezavantajele și riscurile titlurilor de stat

  • Randamentele nu sunt unele excelente

    Oricând vorbim de investiții, un lucru este cert: randamentul este direct proporțional cu riscul asumat.

    Ori cum titlurile de stat sunt niște plasamente considerate foarte sigure, îți poți imagina că și randamentul final nu va fi unul excelent.

    De multe ori, sumele câștigate nu vor depăși valoarea inflației.

  • Lipsa de lichiditate

    Dacă titlurile de stat Fidelis pot fi tranzacționate prin intermediul BVB, cele Tezaur nu sunt transferabile.

    Singura variantă de a vinde astfel de plasamente este să te înțelegi în privat cu o persoană care să îți cumpere titlurile, acțiune pe care nu o recomandăm, sau să ceri răscumpărarea de la Trezorerie, caz în care pierzi dobânda cumulată.

    Titlurile Tezaur pot fi transferate doar în situația în care deținătorul de drept a decedat și doar moștenitorilor legali.

  • Riscul ratei dobânzii

    Acest risc depinde foarte mult de valoarea dobânzii de referință. Spre exemplu, dacă ai investit bani în titluri de stat la o dobândă anuală de 3 %, iar inflația crește în anii următori, BNR va fi obligată să mărească dobânda de referință.

    Asta înseamnă că noile emisiuni de titluri de stat vor avea dobânzi anuale mai mari față de ale tale, ceea ce se traduce, inevitabil, printr-o pierdere financiară pentru tine.

    Este drept că și vice-versa este adevărată. Când inflația scade, dobânda de referință este redusă, iar investițiile tale valorează mai mult decât noile emisiuni. Un bun exemplu în acest sens sunt Titlurile de Stat Centenar din 2018, care ofereau randamente și de 5 %.

  • Riscul de credit

    Cu cât o țară este mai stabilă din punct de vedere economic și social, riscul de neplată a datoriilor scade. Asta înseamnă că sunt atractivi pentru creditori, întrucât riscul asumat de către aceștia este foarte mic.

    Ca atare, și dobânzile oferite pentru titluri de stat vor fi unele mici sau chiar negative – vezi ce s-a întâmplat în Germania în anul 2015.

    Pe de altă parte, țările emergente, cum este și cazul României, vin cu un risc mai mare de neplată și, în consecință, și dobânzile pentru titluri de stat vor fi mai mari.

Întrebări și răspunsuri despre titluri de stat

De unde cumpăr titluri de stat?

Titlurile de stat pot fi achiziționate în două moduri, după cum urmează:

  • Cele Tezaur pot fi cumpărate de la orice sucursală fizică a Poștei Române sau de la orice sediu teritorial al Trezoreriei
  • Cele Fidelis pot fi accesate online pe site-ul Ministerului Finanțelor sau de pe BVB, BCR, BRD, BT

Titluri de stat ce sunt?

Titlurile de stat reprezintă un instrument prin care noi, persoanele de rând, împrumutăm bani statului, pe o perioadă de timp bine determinată. Statul se folosește de bani, în schimbul unei dobânzi anuale plătite către noi.

Când se mai emit titluri de stat?

În momentul de față, cele mai noi emisiuni de titluri de stat sunt cele Tezaur aferente lunii decembrie 2021, care pot fi achiziționate până pe data de 20 ale lunii.

Cine vinde titluri de stat?

Titlurile de stat sunt puse la dispoziția populației de către Guvernul României prin Ministerul Finanțelor Publice.

Cât costă titlurile de stat?

Valoarea nominală a titlurilor de stat este următoarea:

  • 1 leu pentru emisiunea Tezaur
  • 100 lei sau 100 eur pentru emisiunea Fidelis

Sumar

titluri de stat tezaur

Titlurile de stat sunt unele dintre cele mai sigure investiții pe care le poți alege.

Este drept că randamentele cu care vin nu sunt unele excelente, dar pot reprezenta o adiție bună la portofoliul tău, scăzând riscul general al acestuia.

Plasamentele în aceste instrumente sunt preferate, în general, de persoanele mai în vârstă sau foarte conservative, care nu vor să își riște prea mult fondurile deținute.

Pe de altă parte, dacă apetitul tău pentru risc este ceva mai mare, acțiunile sau criptomonedele vor oferi dobânzi anuale net superioare titlurilor de stat.

Dacă vrei și tu să deții în portofoliu Bitcoin, Ethereum sau să te poți numi acționar al Amazon sau Tesla, tot ce trebuie să faci este să apeși butonul de mai jos și să îți creezi gratuit un cont pe eToro.

Începe să investești cu eToro

eToro
  • Costuri 0 la crearea unui cont demo
  • Fără comisioane lunare, taxe de depunere, de realizare sau de lichidare a unui plasament
  • Ai posibilitatea de a copia portofoliile unor investitori de succes
  • Poți depune doar 50 $ pentru a putea realiza plasamente reale
eToro
CFD-urile sunt complexe și există un risc ridicat la tranzacționarea cu CFD-uri. 67 % din conturile investitorilor eToro pierd bani atunci când tranzacționează CFD-uri. Înainte de a tranzacționa, luați în considerare dacă înțelegeți cum funcționează CFD

DISCLAIMER: Financer.com nu oferă sfaturi despre plasamente, ci doar dorește să expună date cât mai obiectiv, urmând ca investitorii să fie cei care decid cum își gestionează finanțele proprii.

Andrei este managerul general al Financer România. Expert în finanțe personale, pasionat de investiții și fan al domeniului FinTech, și-a dezvoltat în ultimii ani o carieră în marketing-ul digital. Prin cele peste 200 postări de pe site, dorește să ofere sfaturi tuturor cititorilor, astfel încât aceștia să poată deveni independenți din punct de vedere financiar cât mai repede .

Share pe
Read IconVizualizări: 53165
Utimul update decembrie 10, 2021

lidia_tanasescu
Buna ziua, credeți în că se mai emit titluri de stat anul acesta sau in viitorul apropiat?
Răspuns
    AndreiAutor
    Bună ziua. Anul acesta mai are 10 zile și deja sunt emise titlurile de stat pentru luna decembrie. Pentru anul următor, încă nu știu ce să vă spun. Nu a fost anunțat nimic, dar tind să cred că se va continua cu aceste împrumuturi la bugetul de stat.
Velcea Corina Diana
Buna ziua, am unitati de fond investite in obligatiuni la B. Transilvania. As vrea sa le rascumpar si sa le investesc in Titlurile Tezaur. Cred ca e mai avantajos, asa, dupa ce am citit cate ceva despre titlurile de stat. Ma intereseaza insa, cum fac ? Scot banii efectiv fizic, din B Transilvania, si merg cu sacosa la Trezorerie sau la Posta, sau se poate face tranzactia si in cont bancar ? Multumesc.
Răspuns
    AndreiAutor
    Bună ziua și mulțumim pentru mesaj. În primul rând, așa cum spuneați, trebuie să vindeți unitățile de fond, operațiune care poate fi efectuată și online, de pe aplicația de mobil, cred. În ceea ce privește achiziția de titluri de stat, începând cu data de 08 decembrie, acestea pot fi achiziționate și online. Vedeți mai multe detalii aici - https://mfinante.gov.ro/web/trezor/ghid-tezaur-online.
vlad_ulimansky
Felicitari pentru articolul reusit! Veniturile obtinute din titlurile de stat Fidelis sunt si ele neimpozitabile? Daca nu, care este tax rate-ul pentru acestea? Multumesc anticipat!
Răspuns
    AndreiAutor
    Mulțumim pentru cuvintele frumoase. Da, și titlurile de stat Fidelis, precum și cele Tezaur sunt neimpozitabile.
bilan_lucian
Bună seara. As avea și eu o mica nelămurire la aceste titluri de stat pe termen mediu(3ani) și lung(5ani) Doband se va oferi anual la data scadență al fiecărui an? Ori se acumulează an de an....si la final se primește și dobanda și bani investiți. As fi foarte interesat de aceste investii și nu știu aceast mic detaliu. Deoarece as cumpără și as prefera să-mi primesc dobanda anual. Se poate asa?
Răspuns
    neculai_isac
    Dl Andrei la trezorerie mi-a comunicat că anual pot să ridic dobânda iar în ultimu contract încheiat sunt specificate data când pot ridica dobânda. Se poate într-adevăr să ridici dobânda la data maturizării depozitului dar nu se capitalizează dobânda, așa că eu merg pe varianta de a folosi această dobândă anul.
    AndreiAutor
    Bună ziua și mulțumim pentru mesaj, Din păcate, pentru titlurile de stat, dobânzile sunt achitate la data maturizării. Adică, după cei 3 sau 5 ani veți primi înapoi atât banii investiți, cât și dobânda anuală aferentă perioadei contractuale x anii pe care s-a desfășurat contractul. Nu sunt un produs care să acumuleze dobândă compusă, adică să se adauge dobânda după fiecare an la suma investită și apoi inclusiv acea dobândă să acumuleze, la rândul ei, dobândă.
neculai_isac
Buna seara. Sunt penionar și am strâns niște bani pentru... zile negre. Vă rog să-mi recomandați o modalitate legală de păstrare cu un beneficiu bun și cu riscuri minime. În prezent am investit în titluri de stat a căror dobândă este oarecum bună față de ce oferă majoritatea băncilor. Am investit și în ,, Simfonia" cumpărând unități de fond la BRD. Nepricepandu-mă la activitatea bancară cred că nu a fost o alegere bună deoarece după doi ani mergând să mă interesez de randamentul acumulat am fost informat că randamentul este în scădere, că ar fi fost foarte bun în urmă cu câteva luni. Vă mulțumesc.
Răspuns
    neculai_isac
    Mulțumesc frumos.
    AndreiAutor
    Bună ziua și mulțumim pentru mesaj, Ați acționat bine investind în produsele amintite. Din păcate, dată fiind valoarea inflației din prezent, vă veți trezi, cel mai probabil, la final de perioadă investiținoală că mai mult a fost erodată valoarea banilor decât ați câștigat din dobânda cumulată. Însă instrumente mai sigure nu există, astfel că, cea mai conservativă abordare mi-e teamă că este dată tot de titlurile de stat.
nelu_donea
Vad ca se spune că titlurile de stat emise de Min. Finanțelor in cadrul programului tezaur sunt garantate integral de stat. Va rog sa-mi precizați si mie ce act normativ garantează aceste titluri de stat. Va multumesc !
Răspuns
    AndreiAutor
    Bună ziua, chiar pe site-ul Ministerului Finanțelor există un ghid al investitorului, în care, la capitolul 3 scrie acest lucru: https://www.mfinante.gov.ro/static/10/Mfp/Ghidulinvestitoruluititluridestatiunie2019.pdf.
yasmin_jaber
Exista cumva o limita maxima de titluri de stat ce pot fi cumparate?
Răspuns
    AndreiAutor
    Bună ziua și mulțumim pentru comentariu. Din datele oficiale privind emisiunile, nu se dau decât sumele minime ce pot fi investite, și anume 1 leu. Nu ni se spune nimic despre sume maxime. Așa că nu cred să existe o limită superioară, cu toate că unele emisiuni mai vechi avea o astfel de limită setată la 100.000 eur.