WIKI

Mitä ovat laatuosakkeet ja laatusijoittaminen

Laatusijoittaminen on sijoitustyyli, joka pyrkii yhdistämään kasvu– ja arvosijoittamista. Laatuosake on markkinahinnaltaan edullinen suhteessa yhtiön kasvunäkymään. Laatusijoittaminen perustuu yhtiön liiketoiminnan tuntemiseen, kasvunäkymien tunnistamiseen sekä nykyisen markkina-arvon arviointiin suhteessa näihin.

Laatuosakkeet

On olemassa erilaisia sijoitustyylejä, joista tunnetuimpiin kuuluvat arvosijoittaminen sekä kasvusijoittaminen. Laatusijoittaminen pyrkii yhdistämään kahta edellä mainittua sijoitustyyliä, etsien laadukkaita yhtiöitä edulliseen hintaan.

Arvosijoittaminen perustuu yhtiöiden tunnuslukujen, kuten P/E- ja P/B-kertoimien sekä osinkotuoton vertailuun aliarvostettujen osakkeiden löytämiseksi. Kasvusijoittaminen on arvosijoittamisen vastakohta, joka pyrkii etsimään keskimääräistä nopeammin kasvavia yhtiöitä. Kasvuosakkeen hinnassa näkyvät odotetut kasvunäkymät, jonka vuoksi yhtiön P/E-luku on tyypillisesti korkea.

Laatuosake saattaa arvosijoittajan silmin olla pelkkien tunnuslukujen valossa liian korkealle arvostettu, mutta kasvunäkymät saattavat olla kuitenkin kasvusijoittajan mielestä liian maltilliset. Laatuosakkeelta haetaan kannattavaa liiketoiminta sekä kohtuullista kasvupotentiaalia edulliseen hintaan.

Laatuosakkeet lyhyesti

  • Laatuosake on laadukkaan ja kohtuullisesti kasvavan yhtiön osake, joka on hinnoiteltu edullisesti
  • Laatuosakkeessa yhdistyvät kasvuosakkeen ja arvo-osakkeen ominaisuudet
  • Kasvunäkymät ovat kohtuullisen vahvat, mutta niistä ei jouduta maksamaan suurta preemiota
  • Laatuosake löydetään sekä tunnuslukuja että kasvunäkymiä tarkastelemalla

Laatusijoittaminen

Laatusijoittamisen tarkoituksena on ostaa ainoastaan laadukkaita yhtiöitä, jotka kykenevät luomaan omistaja-arvoa kaikissa markkinatilanteissa.

Näitä laatuyhtiöiden osakkeita pyritään ostamaan edulliseen hintaan yhtiön todelliseen arvoon sekä kasvupotentiaaliin nähden.

Laatusijoittaminen tähtää tuottoon pitkällä aikavälillä, sijoitusten perustuessa kestävään liiketoimintaan nopean kasvun sijasta. Tuottoa haetaan räjähdysmäisen kasvun sijasta liiketoiminnan kehityksen myötä syntyvästä arvonnoususta.

Mikä on laatuosake?

Laatusijoittamisen tavoite yhdistää kasvu- ja arvosijoittamisen piirteitä ovat selkeät. Laatuyhtiön löytäminen ei välttämättä silti ole helppoa.

Mitkä piirteet tekevät osakkeesta laatuosakkeen?

Laatuyhtiöt ovat tyypillisesti jo asemansa vakiintuneitta, vahvan taseen omaavia yhtiöitä. Niillä on usein vahva markkina-asema sekä kestävä kilpailuetu, jotka mahdollistavat tasaisen tuloksen sekä tuoton yhtiön omalle pääomalle.

Laatuyhtiöt eroavat kuitenkin arvoyhtiöistä siinä, että niiltä odotetaan tyypillisesti myös kohtuullista kasvua. Laatuyhtiöt toimivat tyypillisesti sellaisilla toimialoilla, joissa kysyntä on tasaista tai kasvavaa, mahdollistaen orgaanisen kasvun markkinoilla.

Laatuyhtiöt Suomessa

Kotimarkkinoidemme pienestä koosta huolimatta, löytyy myös Helsingin pörssistä kattava valikoima laatuyhtiöitä.

Laatusijoittajan kannattaa tutustua ainakin seuraaviin yhtiöihin, jotka ovat erinomaisia esimerkkejä kotimarkkinoiltamme löytyvistä laatuosakkeista.

Oletko jo avannut osakesäästötilin?

Kun sijoitushorisontti on pitkä ja sijoitat kotimaisiin laatuosakkeisiin, kannattaa sijoitukset tehdä osakesäästötilin kautta.

6 osakevälittäjää tarjoaa osakesäästötiliä, mutta OST-tilien välitys- ja säilytyspalkkioissa on eroja. Osakesäästötilit kannattaa vertailla, vaikka sinulla olisi jo tili avattuna. Jos sinulla on jo tili, voit vaihtaa sen toiselle välittäjälle.

Vertaile kaikki osakesäästötilit

Kesko

Kesko on kaupan alan suomalainen suuryritys, jonka ketjutoimintaan kuuluu yli 1800 kauppaa Pohjoismaissa, Baltiassa, Puolassa ja Valko-Venäjällä. Yhtiöllä on toimintaa päivittäistavarakaupan, rakentamisen ja talotekniikan sekä autokaupan toimialoilla.

Kesko on toteuttanut liiketoiminnassaan strategisia uudistuksia pysyäkseen kannattavana myös poikkeusoloissa. Kesko on myös onnistunut tehokkaasti hyödyntämään kaupan alan uusia mahdollisuuksia, kuten ostosten kotiinkuljetuksia.

Neste

Neste on Suomen suurimpiin pörssiyhtiöihin kuuluva öljynjalostusyhtiö. Yhtiö on kasvanut viime vuosina nopeaan tahtiin ja muuttanut liiketoimintansa keskipisteen uusiutuvien polttoaineiden tuotantoon ja kehitykseen.

Neste on uusiutuvan dieselin osalta globaali markkinajohtaja, uusiutuvien polttoaineiden liiketoiminnan parantaessa yhtiön kannattavuutta huomattavasti. Myös kasvupotentiaali uusiutuvien polttoaineiden parissa on erinomainen.

Kone

Kone on hissien ja liukuportaiden valmistajana tunnettu suomalainen yhtiö, joka tarjoaa myös näihin liittyviä oheispalveluita. Kone kuuluu selkeästi liikevaihdoltaan mitattuna Suomen suurimpien yritysten joukkoon.

Yhtiön investointi hissiteknologian kehittämiseen sekä menestys Aasian markkinoilla ovat tuoneet yhtiölle viime vuosina nousua. Yhtiöllä on globaalisti vahva markkina-asema sekä potentiaalia kasvulle.

eQ

eQ on suomalainen rahoitusalan yhtiö, joka tarjoaa asiakkailleen sijoituksen ja varainhoidon palveluita. eQ:n henkilöstön vahva osaamistaso yhdistettynä keskittymiseen private equity- ja kiinteistösegmentteihin ovat mahdollistaneet kilpailuedun rahoitusalan yhtiöiden keskuudessa.

Yhtiön vahva suoriutuminen molemmilla segmenteillä yhdessä kustannustehokkaan liiketoiminnan kanssa on mahdollistanut omistaja-arvon luomisen ja kasvun.

Tietoevry

TietoEvry on suomalainen IT-alalla toimiva palveluiden ja ohjelmistojen tarjoaja, joka työllistää yli 23 000 asiantuntijaa maailmanlaajuisesti. Yhtiön asiakkaisiin kuuluu niin yksityisyrityksiä kuin julkisen sektorin toimijoita yli 90 eri maasta globaalisti.

Toiminta IT-palveluiden parissa kasvavilla markkinoilla yhdistettynä globaaliin asiantuntijoiden verkostoon ja maailmanlaajuiseen markkina-alueeseen luovat yhtiölle kasvupotentiaalia. Korkea osinko yhdistettynä matalaan arvostustasoon tekevät tästä laatuosakkeesta houkuttelevan myös arvosijoittajalle.

Laatuyhtiöt Yhdysvalloissa

Suurin osa maailman arvokkaimpia yhtiöitä useilta eri sektoreilta on kotoisin Yhdysvalloista.

Ei siis ole ihme, että Yhdysvalloista löytyy runsas valikoima laatuyhtiöitä usealta eri toimialalta.

Ole tarkkana ulkomaisten osakkeiden välityspalkkioiden kanssa

Välittäjät ottavat yleensä korkeampia säilytys- ja kaupankäyntipalkkioita ulkomaisista osakkeista.

Esimerkiksi Nordnet ottaa kalleimmalla palkkiotasolla jenkkiosakkeista 0,30% tai min. 15€ joka kaupasta. Puolestaan Degirolla kulut amerikkalaisille osakkeille ovat 0,50€/kauppa ja Etorossa kaupankäyntikulut ovat aina 0€.

Jos käyt paljon kauppaa ulkomaisilla laatuosakkeilla, suosittelemme avaamaan Nordnetin rinnalle toisen tilin tätä varten. Voit vertailla välittäjät kätevästi vertailussamme.

Vertaile 11 osakevälittäjää

Alphabet

Alphabet on yhdysvaltalainen laatuyhtiö, joka tunnetaan etenkin tämän alaisuudessa toimivasta Googlesta. Googlen lisäksi Alphabetin liiketoimintaan kuuluu myös terveysalaa, rahoitustoimintaa, robotiikkaa sekä verkko-operaattoritoimintaa harjoittavia yhtiöitä.

Alphabetin laaja yrityssalkku yhdessä vahvan taseen ja laajojen resurssien kanssa mahdollistavat vahvan investoinnin uusien teknologioiden kehitykseen. Yritys on kuitenkin jo vakiinnuttanut paikkansa maailman suurimpien teknologiayhtiöiden joukossa ja tekee tasaista tulosta.

Coca Cola

Coca Cola on yhdysvaltalainen virvoitusjuomien valmistaja, jonka nimikkotuotetta on valmistettu jo yli 130 vuoden ajan. Yhtiön toiminta on nykyään maailmanlaajuista ja perustuu pitkälti franchise-pohjaiseen jakeluun, joka mahdollistaa yhtiölle matalan kustannusrakenteen ja vahvan skaalautuvuuden.

Coca Colan nimikkojuoma on myös yhtiön ehdoton kilpailuetu, sillä tuotteen resepti on onnistuttu pitämään salassa koko pitkän historian ajan. Yhtiö tunnetaan tämän lisäksi eräänä vakaimmista osingonmaksajista, sillä se on nostanut osinkoaan jo 60 perättäisen vuoden ajan.

Apple

Apple on yhdysvaltalainen teknologia-alan yritys, joka kuuluu markkina-arvoltaan maailman arvokkaimpiin yrityksiin. Yhtiö tunnetaan innovaatioistaan matkapuhelinten ja tietokoneiden sekä näiden ohjelmistojen parissa.

Applen innovatiiviset tuotteet yhdessä suljetun käyttöympäristön ja arvostetun brändin kanssa luovat vahvaa kilpailuetua. Tämän lisäksi yhtiö on panostanut vahvasti myös oman suoritinteknologian kehitykseen, joka mahdollistaa entistä korkeamman kustannustehokkuuden ja kilpailuedun markkinoilla.

Myös Warren Buffett on huomannut yhtiön potentiaalin jo varhain, sillä Apple kuuluu Berkshire Hathawayn pitkäaikaisiin sijoituksiin.

American Express

American Express on yhdysvaltalainen maksukorttiyhtiö, joka kuuluu maailman arvokkaimpien rahoitusalan yritysten joukkoon. Yrityksen vahva brändi näkyy etenkin Yhdysvalloissa, jossa American Express -maksukortteja on myönnetty yli 54 miljoonaa kappaletta.

American Express on tunnettu panostuksestaan asiakassuhteisiin ja arvokkaasta brändistään, jotka ovat jo pitkään luoneet arvoa yhtiön omistajille.

Berkshire Hathaway

Berkshire Hathaway on kuuluisan Warren Buffettin johtama yhtiö. Warren Buffett tunnetaan legendaarisen arvosijoittamisen isän, Benjamin Grahamin oppilaana, mutta tästä huolimatta Buffett on keskittynyt puhtaan arvosijoittamisen sijasta huomioimaan vahvasti myös yhtiön kasvunäkymät.

Berkshire Hathawayn salkusta löytyvät yhtiöt ovatkin tyypillisesti laatuyhtiöitä, jotka valikoidaan tarkasti. Berkshire Hathaway ei myöskään maksa osinkoja, sillä yhtiö uskoo kykenevänsä tarjoamaan enemmän arvoa sijoittamalla varat takaisin laatuosakkeisiin.

Mistä ostaa laatuosakkeita?

Tässä muutama suositus osakevälittäjistä, joiden kautta voit ostaa kotimaisia ja ulkomaisia arvo-osakkeita:

Nordnet logodegiro logo
Kaupankäyntikulut0,055%/3€ – 0,30%/20€ pörssistä ja kauppojen määrästä riippuenEU: 0,5€+3,9€, US: 0,50€+0€0%/$0
Muut kulutSuperrahastoille kulut 0€Optiot, futuurit: 0,75€Nostomaksu $5, aktiivisuusmaksu $10/kk jos et kirjaudu tilille viimeisen 12kk aikana.
OsakesäästötiliKylläEiEi
EdutParas aloittelijoille ja kotimaisiin osakkeisiinMonipuolisin ulkomaisiin osakkeisiin, edulliset kulutHalvin osakevälittäjä
MiinuksetKallisEi kotimaisia osakkeitaVain joitain kotimaisia osakkeita
ArvosteluLue arvosteluLue arvosteluLue arvostelu

Financer.com vertaili 11 tunnetun osakevälittäjän hinnastot, plussat ja miinukset. Vaikka sinulla olisi jo arvo-osuustili tai osakesäästötili, kannattaa tarkistaa vertailun tulokset, jotta et maksa sijoituksistasi liikaa. Välittäjien kuluista voi kertyä satojen eurojen erot vaikka tekisit vain parikymmäntä kauppaa vuodessa.

Katso vertailu ja vertaile osakevälittäjät tästä:

Jäikö jokin epäselväksi? Haluatko kysyä jotain laatusijoittamisesta? Kerro meille kommenteissa!

Oliko artikkeli hyödyllinen?

Anna ensimmäisenä palautetta

Lähteet
KirjoittajaJussi Yli-Korhonen

Toimin Financer.com Suomen maajohtajana. Olen kiinnostunut oman talouden hoidosta, sijoittamisesta ja säästämisestä. Haluan tarjota hyödyllistä tietoa ja auttaa lukijoitamme tekemään fiksumpia taloudellisia päätöksiä.

Jaa
Read Icon912 lukukertaa
Päivitetty: toukokuu 19, 2022

Lahjoitamme osan sivuston tuotosta hyväntekeväisyyteen.  Lue lisää