Защо да изберем инвестиционни фондове
Ако тепърва навлизате в света на инвестициите, най-вероятно сте установили, че самостоятелното изграждане на подходящ портфейл от активи не е никак лесна задача.
От една страна, за целта е нужно да познавате добре пазара и да умеете да го анализирате, а от друга – да разполагате с достатъчно средства и време.
Инвестиционните фондове съществуват, за да ви помогнат да прескочите тези две бариери.
Те обединяват на едно място средствата на много индивидуални инвеститори с подобни интереси, след което ги управляват, като ги инвестират в широко портфолио от ценни книжа и други финансови активи.
Купувайки дялове от такъв фонд, вие ставате собственик на пропорционална част от всичките му активи.
Инвестирането в подобен тип инструмент най-често е достъпно и със сравнително малки вноски, а с нарастването на стойността на активите във фонда, цената на вашите дялове също се покачва.
Помнете, че всяка инвестиция носи финансов риск.
Предимството на инвестиционните фондове е, че средствата ви са разпределени между голям брой активи и вероятността за резки спадове в стойността е много по-ниска, отколкото ако сами подбирате конкретни акции.
Най-важното за инвестиционни фондове
Макар да съществуват много видове инвестиционни фондове (повече детайли ще разгледаме по-долу), те всички имат някои общи характеристики, които е важно да споменем.
С инвестиционните фондове, индивидуалните инвеститори не вземат решения как да се инвестират активите на фонда.
Инвеститорите подбират най-подходящият за себе си фонд базирано на своите цели, апетит за риск, такси и други фактори.
Всеки фонд има фондов мениджър, който управлява фонда и решава кога, какви активи да бъдат купени или продадени.
Инвестиционният фонд може да бъде широко базиран като индекс фонд от рода на S&P 500 или тясно фокусиран като ETF (борсово-търгуван фонд), който се съсредоточава само върху акции на малки компании в технологичния сектор, например.
Видове инвестиционни фондове
Какви видове инвестиционни фондове има?
Едно кратко търсене в интернет е способно да причини колосално объркване на начинаещия инвеститор. Морето от информация е трудно за структуриране и често се получава претоварване, което отказва още в началото много от хората проявяващи интерес.
За да избегнем това, тук изброяваме накратко само някои от най-познатите видове инвестиционни фондове, а по-надолу в статията обсъждаме повече детайли за тези от тях, достъпни дори за хора със сравнително малък опит.
Индексни фондове
Активни фондове
Фондове, опериращи на паричните пазари
Хедж фондове
Смесени фондове
И други
Най-познатите инвестиционни фондове
Договорни фондове
Договорните фондове, наричани още взаимни фондове, са вид групова инвестиционна схема, която предлага професионално управление на средствата на инвеститори със сходни интереси и цели.
Срещу всяка вложена сума, инвеститорът получава дял от дадения взаимен фонд пропорционален на инвестираната сума.
Сборът от всички финансови активи, които притежава взаимният фонд, се нарича портфейл.
Портфейлите на фондовете се управляват от професионални екипи, специализирани в нужните знания, за да извършват анализи на пазара и да решават какви активи да бъдат включени или изключени от него.
Искате да научите повече за договорните фондове? Можете да го направите в нашата посветена на темата статия, кликнете върху бутона по-долу.
Борсово търгуван фонд – ETF
Все по-популярният напоследък вид – борсово търгуван фонд (ETF) по същество също представлява голяма кошница от финансови инструменти, достъпни за индивидуалните инвеститори.
Един от основните фактори, които го различават от договорните фондове е, че този вид активи могат да бъдат търгувани свободно на борсата.
Така, цената на един дял на борсово търгуван фонд се влияе не само от промените в стойността на портфейла от активи, а също така донякъде и от наличното за момента търсене и предлагане.
Важно е да знаете, че не всички борсово търгувани фондове са управлявани активно.
Това ще рече, че не винаги за тях работи инвестиционен мениджър, който да решава какви активи да бъдат включени в портфейла.
Голяма част от ETF вместо това залагат на пасивни стратегии, с които целят да постигнат средната доходност за определен пазар с възможно най-ниски разходи.
Най-често пасивните ETF-и се стремят да следват максимално точно даден пазарен индекс.
Да вземем, например, индексът S&P 500. В него влизат акции на 500те най-големи по пазарна капитализация публично търгувани компании в САЩ.
Индексните ETF фондове, базирани на него, се стараят да инвестират в същите компании и в същото съотношение, за да репликират неговия резултат.
Така, ако за една година индексът повиши стойността си, с да речем 8%, приблизително същата доходност трябва да са постигнали и съответните фондове.
Звучи доста примамливо, но не си мислете, че този вид търговия не идва със своите тънкости и тайни. Например, знаете ли, че не можете да инвестирате директно в американски ETF от Европа?
Доста хора не са наявсно за това, а знанието е ключов аспект към успешните инвестиции.
Прочетете нашата подробна статия за ETF като кликнете бутона по-долу и ще бъдете няколко крачки пред всички останали.
ETF-и с eToro
Ако вече знаете достатъчно и се интересувате от инвестиция в ETF, то платформата на eToro е много подходящо място, където да започнете.
Няколко причини да препоръчаме компанията:
- Интуитивна платформа
- Безплатна регистрация и демо сметка със 100,000 USD
- 0% комисионна за инвестиране в ETFs и акции
- Нисък праг за откриване на реална сметка – 50$
Започнете с безплатна демо сметка и безопасно разучете процеса. Регистрацията отнема броени минути.
Активно или пасивно управление на инвестиционни фондове
Съществуват различни начини на управление на инвестиционни фондове и откровено казано, няма правилен отговор за това кой е по-добър.
Както активната, така и пасивната стратегия имат своите силни и слаби страни.
Активно управляван инвестиционен фонд
Активното управление залага на уменията на професионални мениджъри, които да се стремят да постигнат максимална доходност, в рамките на рисковия профил на дадения инвестиционен фонд.
Когато успяват да осъществят целта си, те носят добри приходи на инвеститорите.
Разбира се, в реалистичен план, не винаги се случва точно така.
Необходимостта от взимане на решения, от своя страна, изисква непрекъснато следене и анализ на пазара, както и наемането на професионалисти. По тази причина активните инвестиционни фондове имат значително по-високи такси от пасивните.
Пасивно управляван инвестиционен фонд
Пасивният инвестиционен фонд предлага по-ниски разходи за инвеститора, но трябва да се помни, че неговата цел не е да реализира доходност над средната за съответния пазар, а да я следва.
Заради пасивната си стратегия, тези инвестиционни фондове купуват и продават активи сравнително рядко и съответно имат и по-ниски транзакционни такси.
Липсата на активно управление обаче се усеща особено силно при спадове на целия пазар.
Ако това се случи в момент, в който трябва да теглите средствата си, няма да имате професионален мениджър, на когото да разчитате да минимизира щетите.
Как да изберете между двете?
Когато избирате своя подход, разгледайте проспектите на различните варианти. Това са документи, които задължително съдържат следната информация за инвестиционния фонд:
Какви са инвестиционните цели
Каква е инвестиционната политика (в какви типове активи инвестира и в какви съотношения)
Какви комисионни и други разходи събира
Как се представя този инвестиционен фонд до момента (поне през последните 5 години)
Как се управлява даденият инвестиционен фонд
Какви са процедурите за купуване и обратно изкупуване
Лимити и друга допълнителна информация
След като се запознаете със стратегиите, които професионалните мениджъри прилагат, можете да решите за себе си колко е вероятно резултатът да оправдава таксите.
Ако откриете активен инвестиционен фонд, на който можете да се доверите, и търсите възможност за евентуална доходност над пазарната, направете го.
В противен случай обаче, помнете:
Уорън Бъфет, един от най-успелите инвеститори на всички времена, препоръчва инвестицията в пасивни индексни фондове всеки ден пред активно управляваните фондове.
Е, това е човек, който доказано разбира от инвестиции.
Разпределение на активите
Активите, включени в даден портфейл, могат да бъдат условно разделени на два типа:
Капиталови инструменти
Например, обикновените акции, чиято цена зависи освен от търсенето и предлагането, и от представянето на техния издател.
Най-висок потенциал за растеж имат именно тези активи, тъй като теоретично няма таван за стойността, която могат да постигнат. Те носят обаче и значителен риск, тъй като не гарантират възвращаемост, а възможността вложението ви да се стопи значително или дори да се изгуби, съществува.
Инструменти с фиксиран доход
Такива са например облигациите и държавните ценни книжа.
Разгледани в контекста на разнообразен портфейл, те са „защитни“ активи, тъй като имат ниски нива на риск.Доходността им е предварително ясна, но пък много рядко по-висока от инфлацията.
В този смисъл, ако търсите висока доходност за парите си, тези инструменти могат да ви бъдат полезни единствено в комбинация с по-рискови.
Ако сте взели решение да инвестирате във фонд, то имайте предвид, че съотношението между тези два типа активи в него, в голяма степен ще предопредели границите, в които стойността на вложението ви ще се движи.
„Правилното“ разпределение на активите е ключово, за да може инвестиционната ви стратегия да работи за вас.
Няма обаче универсално „правилно“ съотношение – за всеки един инвеститор е подходящ различен портфейл, съобразен с индивидуалната му поносимост към риск.
Спрямо това в какви активи инвестират различните фондове, можем да ги разделим на четири основни вида:
Фондове на паричния пазар, които инвестират в депозити и други инструменти с фиксиран доход
Фондове в облигации
Фондове в акции
Смесени фондове
Както сами се досещате, вариантите да постигнете желаното разпределение на активите са два:
Да намерите смесен фонд, който поддържа същото съотношение
Да комбинирате сами фонд, който инвестира в акции с друг, инвестиращ в облигации
Колко рисков фонд да избера
Основното правило тук е, че колкото по-висока поносимост към риск имате и колкото по-млади сте, толкова повече акции трябва да съдържа подходящият портфейл.
За съжаление въпросът колко риск можем да понесем няма лесен и еднозначен отговор.
Съществуват обаче някои основни фактори, които могат да ни помогнат да преценим:
Период на инвестицията
Що се отнася до времето, за което искате да управлявате инвестираната сума, по-кратките периоди изискват по-консервативна стратегия.
Валидно е и обратното – с колкото повече време разполагате, толкова по-агресивен подход можете да си позволите.
Ако мислите да използвате средствата след кратък период от две-три години например и инвестирате цялата сума в акции, резултатът ще бъде твърде непредвидим.
От една страна вероятността да реализирате голяма доходност е малка, а от друга – при свиване на пазара може да се наложи да понесете значителни загуби.
Ако обаче акциите са до 20тина % от целия портфейл, то останалите 80% ще ви дадат нужната стабилност и ще предпазят основната част от капитала ви от загуби.
Колко добре познавате инвестициите
Колкото повече знаете за активите, толкова по-рисково можете да си позволите да инвестирате.
Доходността, която акциите могат да реализират, върви ръка за ръка със съответния риск. По-опитните инвеститори знаят това и не биха се разстроили твърде много, ако видят как стойността на вложението им се свива наполовина.
В повечето случаи такива резки спадове на цял портфейл от активи са свързани със сътресения на пазара и скоро си връщат предишните нива.
Ако обаче тепърва започвате да управлявате средствата си, такъв развой на събитията би предизвикал драстичен стрес за вас.
Финансовата криза от 2008г. доказа, че повечето индивидуални инвеститори преживяват много тежко подобни явления. Страхът в такива моменти надделява и човек излиза от инвестицията, а това само реализира загубата му на практика.
Преди това тя е само „виртуална“, и ако говорим за широко диверсифицирани портфейли, шансът да бъде преодоляна с времето е висок.
Размер на спестяванията
Ако нямате сериозни спестявания, шансът нещо непредвидено да ви принуди да изтеглите инвестираните средства е голям.
Тегленето по принуда обаче може да се отрази потенциално много зле на резултата ви, ако сте инвестирали в акции.
Колкото по-подготвени се чувствате финансово, без да броим инвестираните пари, толкова по-висок риск можете да си позволите при управлението им.
Финансови задължения
Имате ли кредити за погасяване? А има ли хора, които разчитат на вашата финансова подкрепа?
Колкото повече отговорности носите, толкова по-вероятно е да възникне необходимост да изтеглите инвестицията си преждевременно. В такива случаи е добре нейната стойност да не се изменя рязко, за да сте предпазени от значителни загуби.
Кое е по-важно за вас – да запазите главницата или да постигнете висока доходност?
В крайна сметка всички фактори за поносимостта ви към риск опират до този въпрос.
Отговорът който ще дадете, трябва да бъде искрен и добре осмислен – в противен случай е възможно предварително да обречете на неуспех инвестиционното си начинание.
Рискове при инвестиране във фонд
Както всеки друг инвестиционен инструмент, фондовете също носят известен риск.
Ето някои от основните фактори, които биха могли повлияят негативно на резултата им:
Валутен риск – Ако дяловете на фонда, който използвате, са деноминирани във валута, различна от тази, в която смятате да похарчите средствата си, лошо съотношение между двете може да намали резултата ви.
Лихвен риск – Промените в лихвените равнища неизбежно се отразяват на цените на ценните книжа. Нещо повече, заедно с инфлацията, лихвите влияят на целия пазар, а не само отделни активи. Ефектът е временен, до следващата фаза на икономическия цикъл, но може да има пагубни резултати в краткосрочен план.
Инфлационен риск – Понятието „доходност“ има истински смисъл единствено тогава, когато е съпоставено с инфлацията. Дори да сте получили 12% доходност, ако през същата година инфлацията е достигнала 15%, със средствата си ще можете да купите по-малко, вместо повече.
Политически риск – Някои политически решения биха могли да бъдат пагубни за цените на всички активи на даден пазар. Такива са например събития като решения за национализация на частните инвестиции, избухване на военни конфликти и други.
Риск от недостатъчна диверсификация – Ако фондът не е разпределил управляваните средства между достатъчно голям брой активи, спад във цената на всеки от тях може да се отрази на резултатите му. Същото важи и когато всички инвестиции на фонда са свързани с определен бранш или географски регион – така портфейлът става твърде зависим от тяхното конкретно представяне.
Риск от лош мениджмънт – Възможно е управляващият фонда мениджър да не успее да отговори на очакванията ви. За това винаги е важно да се запознаете с историческото представяне на фонда, макар и то да не гарантира бъдещи резултати.
Такси на инвестиционните фондове
Таксите, които налагат колективните инвестиционни схеми, не са унифицирани и зависят от много различни фактори.
Преди да изберете фонд, е важно да разбирате добре всички разходи, които ще трябва да направите.
Още по-добре е и да сравните цените с тези на няколко подобни фонда, за да откриете наистина оптималният избор. За ваше улеснение, тук ще разгледаме някои от основните типове такси, които можете да срещнете:
Административна такса – плаща за административната структура, която е нужна за дейността на фонда и може да бъде регулярна
Такса „вход“ или встъпителна такса – Някои фондове изискват еднократна такса в началото, която може да бъде процент от инвестираните средства или фиксирана сума. Често нейното предназначение е да плати за инвестиционен съвет, ако сте получили такъв
Такса при „изхода“ – Понякога вместо на входа, фондовете са натоварени с такса при обратното изкупуване. Възможно е и това да е вид „наказателна“ такса, в случай че се оттегляте от инвестицията преди изтичането на определен договорен срок
Такса управление – Това е таксата с най-голямо значение за вашия резултат
Както името ѝ подсказва, тя плаща за управлението на фонда и обикновено е между 1% и 3%. Това не звучи много, но тъй като се начислява върху цялото ви вложение, заедно с получената дотук доходност, всяка година, тежестта и във времето е много висока. Изплаща се, преди да се обяви цената на един дял от фонда, чака че често остава „невидима“. При пасивните фондове тази такса обикновено е осезаемо по-ниска
Спред „купува/продава“ – Това е разликата в цените за купуване на дялове и тяхното обратно изкупуване. Практически въпросният „спред“ е просто друг начин да бъдат представени таксите на входа и на изхода
Инвестиционни фондове в България
Ако търсите инвестиционни фондове в България, по-долу изброяваме най-добрите фондове за изминалата година според Investor.bg според техните различни категории:
Най-добър фонд на паричните пазари – Тексим Консервативен Фонд, следван от Тренд Фонд Консервативен
Фонд в облигации – ДСК Алтернатива 2, следван от Елана Фонд Свободни Пари
Смесен консервативен фонд – Капман Фикс
Смесен балансиран фонд – Райфайзен (България) Глобален Микс
Фондове в акции, Развиващи се пазари – Адванс Източна Европа
Фонд в акции Глобален фокус – ОББ Глобал Детски Фонд
Фонд в акции България – Куест Вижън
